不慌不忙：安信黑科技简介及年度策略展望-20201216-安信证券-35页_2mb

安信黑科技简介及2021年上半年走势展望总结

核心内容

本报告由安信证券研究中心金融工程首席分析师杨勇博士发布，主要介绍了安信证券的“黑科技”分析体系，并对2021年上半年的A股市场走势进行了展望。报告围绕“心里的花”和“手中的剑”两个核心概念展开，分别探讨了市场分析的理论基础与技术工具，同时结合具体板块和指数走势给出投资建议。

主要观点

心里的“花”：市场分析的理论基础

1. 趋势与周期分析
   报告强调了对市场趋势与周期的理解，认为市场走势可分解为多个周期函数的线性组合，利用这些周期特性进行外推，可以预测价格波动的目标位。

2. 价值中枢理论
   价值中枢是通过均线系统形成的支撑或阻力区域，一旦形成，将对价格波动起到中轴作用，有助于判断市场波动的范围。

3. 回调比例规律
   基于历史涨跌数据，统计回调或反弹的比例特性，从而对当前走势进行外推，预测未来的市场行为。

4. 道琼斯百年周期之谜
   提到市场存在长期周期性规律，如道琼斯指数的百年周期，这为理解市场走势提供了额外的参考视角。

手中的“剑”：技术工具与模型

1. 黑科技均线系统
   该系统通过“左移均线参数”（N/2）来识别趋势的起止点，同时结合不同时间周期（如月线、日线、30分钟线）进行趋势判断。

2. 缠论形态划分与力度分析
   利用缠论理论对K线形态进行划分，并结合力度分析判断趋势的强度与持续性。

3. 趋势判断标准

   • 实线：趋势或已结束
   • 带圈虚线：趋势或接近末端，待确认
   • 虚线：趋势或仍在运行
   • 橙色线：对应起点的更大级别的趋势

关键信息

2021年上半年走势展望

1. 上证综指走势

   • 1季度大盘或能见到3600点，打破周线级别顶背离压制。
   • 即使出现调整，也难以跌破3200-3300点区域。
   • 若打破周线顶背离，则风险有限。

2. 板块关注重点

   • 食品饮料：或仍未见顶，值得关注。
   • 医药：可能有反弹机会。
   • 汽车、电气设备、电子：仍可关注，具备一定投资价值。

模型依据及风险提示

1. 模型依据

   • 价值中枢理论、周期理论、回调比例规律。
   • 基于历史数据和统计规律，对市场走势进行量化分析。

2. 风险提示

   • 市场波动具有不确定性，模型可能在市场剧烈变化时失效。
   • 所有分析结果为参考，不构成投资建议。

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   杨勇博士具备证券投资咨询执业资格，承诺信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正。

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   • 本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议。
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   • 报告版权归属安信证券，未经许可不得擅自使用。

总结

本报告综合运用周期理论、价值中枢理论和回调比例规律，构建了“黑科技”分析体系，旨在从定量角度对市场走势进行预测。在2021年上半年，预计上证综指有望突破3600点，且调整后难以跌破3200-3300点区域。重点推荐食品饮料、医药、汽车、电气设备和电子等板块。报告强调，模型结果仅供参考，不能作为投资决策依据，并提示了市场波动可能带来的模型失效风险。