20240527-东海证券-新能源电力行业周报_光伏政策端供需双向发力_关注各地海风项目开工进程_17页_1mb

光伏和风电板块本周表现分化：光伏设备板块上涨175%，跑赢沪深300指数，涨幅前三位为拓日新能、清源股份、东方日升；风电设备板块下跌234%，跌幅前三位为双一科技、禾望电气、湘电股份。政策端，光伏行业协会召开高质量发展座谈会，提出加强反恶性竞争维护秩序；需求侧，4月国内光伏新增装机1437GW，环比增593%；风电新增装机增速维持，预计2024年全年的装机规模将增长约1842%。

供给方面，光伏硅料价格下跌但跌幅放缓，硅片处于亏本状态减产，电池片和组件价格均下降，盈利压力缓解，但帝科股份等公司作为TOPCon浆料龙头和技术创新企业被推荐关注。风电上游大宗商品价格震荡，零部件环节需求旺，业 绩有望提升，海风项目施工旺季将推动装机规模增长。

需求侧，国内外需求双重提振，包括国内集中式基地建设和海外中东项目推进，硅料、硅片继续去库，但电池片和组件盈利挤压，推荐帝科股份等标的。风电方面，海风项目积极开工，推荐大金重工和东方电缆。

风险点包括全球宏观经济波动、原材料价格波动和装机不及预期。

总体看，政策和供需双向发力，板块有企稳潜力，但需注意成本和市场风险。