20230810-五矿期货-铁矿专题_政治局会议对铁矿影响及未来铁矿石价格趋势展望_9页_609kb

铁矿石价格趋势总结

背景

基于2023年7月政治局会议，会议强调扩大内需、稳定经济，对铁矿石价格进行短期和长期展望。需求不足是国内经济主要挑战，政策倾向于通过消费和投资提振市场。

短期展望（下半年）

• 供应增加：铁矿总供给预计同比增5000万吨，包括国产矿稳定、海外矿发运强劲。
• 需求减少：粗钢压减政策导致生铁产量减量-5%，地产和钢材需求疲软，库存累积。
• 价格区间：现货价预计85-115美元/吨，期货价670-900元/吨，宽幅波动。
• 下游策略：在价格上限附近减少库存，下限附近增加库存。
• 影响因素：汇率波动（人民币贬值支撑价格中枢），政策提振消费如汽车和基建投资。

长期展望（明年上半年）

• 供需改善：粗钢控产政策解除，钢铁企业复产增产，铁矿需求上升。
• 政策支持：地产政策优化、汽车消费提振、基建投资增加，钢材消费增长。
• 价格趋势：预期牛市，期货价可能上涨；建议在年底增加存货，提前布局。

关键结论

• 当前经济形势下，铁矿价格承压但未来改善，建议利用价格波动进行库存管理。