西藏运高新能源股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2019年4月22日报送）

西藏运高新能源股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

西藏运高新能源股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行A股股票，并计划在上海证券交易所上市。本招股说明书为申报稿，不具有发行法律效力，仅用于预先披露。公司发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过5,125万股，发行后总股本不超过20,495.388万股。公司已制定详细的利润分配政策、股东股份锁定承诺、风险提示、股价稳定措施及填补即期回报的方案。

主要观点

1. 利润分配政策与分红回报规划

• 公司实施积极的利润分配政策，优先采用现金分红方式，保持利润分配的连续性和稳定性。
• 上市后，公司每年度进行利润分配，且现金分红比例不低于当年可分配利润的10%，三年累计不低于年均可分配利润的30%。
• 公司制定了未来三年的分红规划，确保股东回报的持续性和稳定性。

2. 股东股份锁定承诺

• 实际控制人郭炎、郭张秀芬承诺：股票上市后36个月内不转让或委托他人管理其间接持有的股份，且锁定期满后两年内减持价格不低于发行价。
• 控股股东运高世纪有限公司及间接股东Alliance Wealth Ltd.承诺：股票上市后36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份，且锁定期满后两年内减持价格不低于发行价。
• 其他股东（如西藏瑞鼎、瑞昌、瑞棉等）承诺：股票上市后12个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价。
• 公司其他间接自然人股东（如俞诚生、于泳等）承诺：股票上市后12个月内不转让其间接持有的股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价。

3. 股价稳定措施与赔偿承诺

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司、控股股东、董事及高管将启动股价稳定措施，包括回购股份、增持股份或买入股票。
• 若公司或相关责任主体未履行承诺，将公开说明原因并道歉，且公司有权扣减其分红或停止其领取薪酬。
• 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司及相关责任主体将依法赔偿投资者损失。

4. 风险因素

• 脱硫燃煤机组标杆上网电价下降：若地方政府调整电价，将影响公司未来收入，需有效控制成本以应对。
• 可再生能源电价补贴滞后：由于补贴发放流程较长，可能影响公司现金流及投资效益。
• 弃光限电风险：光伏发电受天气影响，存在调峰能力不足导致部分电力无法并网的风险。
• 经营业绩下滑风险：受市场、政策及行业变化影响，公司可能面临业绩波动。
• 税收政策变化风险：主要税种税收优惠政策的变化可能影响公司盈利。
• 客户与供电区域集中风险：公司业务依赖于主要客户和区域，存在市场集中度较高的风险。
• 募集资金项目实施风险：募投项目需按计划实施，存在建设及运营风险。
• 资产质押与办证风险：部分地面电站涉及房产和土地的办证问题，存在资产风险。

关键信息

1. 公司基本信息

• 公司名称：西藏运高新能源股份有限公司
• 公司住所：拉萨市达孜县帮堆乡
• 法定代表人：郭炎
• 注册资本：15,370.388万元
• 成立日期：2012年9月29日
• 股份公司设立日期：2018年8月8日
• 经营范围：新能源电站（包括太阳能电站）开发、投资、建设及运营，新能源相关技术服务。

2. 股东结构

• 控股股东运高世纪有限公司持股78.11%
• 实际控制人为郭炎、郭张秀芬夫妇，通过Alliance Wealth Ltd.间接持有公司78.11%的股份。

3. 募集资金用途

• 收购曲水逐日光伏发电有限公司100%股权
• 投资32MWh机械储能项目
• 偿还银行借款

4. 股东回报措施

• 公司承诺使用自有资金先行投入募投项目，争取早日实现效益
• 严格执行利润分配政策，确保股东回报的及时性和连续性
• 提升公司盈利能力，优化治理结构和内部控制

5. 股价稳定措施

• 公司、控股股东、董事及高管均承诺在股价下跌时采取稳定措施
• 公司及控股股东若未履行承诺，将接受约束措施，包括公开道歉、停止分红及转让股份

总结

西藏运高新能源股份有限公司作为西藏地区领先的清洁能源供应商，致力于太阳能光伏电站的开发、投资、建设及运营。公司已制定详细的利润分配政策及分红回报规划，以确保股东利益。同时，公司与控股股东、董事及高管均作出股份锁定承诺及股价稳定措施，以维护公司稳定发展。公司面临的主要风险包括电价下降、补贴滞后、弃光限电等，需采取相应措施应对。此外，公司亦承诺在招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏时依法赔偿投资者损失。公司通过扩大光伏电站规模、优化治理结构及加强内部控制等方式，积极填补即期回报被摊薄的风险。