20230521-安信证券-电子行业周报_存储周期筑底复苏_具身智能大有可为_13页_1mb

报告摘要

本报告为安信证券股份有限公司的电子行业周报（2023年5月21日发布），标题为“存储周期筑底复苏，具身智能大有可为”。报告分析了电子行业的最新动态、市场表现和投资机会，提供具体推荐和风险提示。

核心主题：

存储行业周期：NAND闪存价格开始上涨，长江存储和三星电子等厂商已通知涨价约3-5%；行业下调资本开支缓解过剩产能，供需结构改善，周期筑底特征明显。Kioxia与Western Digital正在加速合并谈判，合计占据全球NAND Flash市场份额约三分之一，有望推动价格修复和竞争格局优化。
SiC（碳化硅）技术：国内企业如SK集团、成都粤海金、青禾晶元等完成融资或扩产，SiC产能大幅提升，用于电动汽车和光伏领域需求；瑞萨电子投资SiC功率半导体，预计2025年量产。
具身智能：特斯拉Optimus人形机器人开发进展迅速，已实现环境探索和物体操控能力，预计未来集成入FSD系统；英伟达和马斯克看好AI下一浪潮（具身智能），机器视觉企业将受益。

市场表现：

本周申万电子板块上涨5.17%，在全行业中涨跌幅排名前1/31。半导体板块表现最佳，周涨幅达62.6%，数字芯片设计子板块涨幅高达94.7%。LED行业和光学光电子板块相对落后，涨幅分别为3.1%和47.7%。
周涨幅前十公司包括奥比中光-UW和清越科技，涨幅极高；跌幅前十包括ST恒久等，跌幅巨大。电子行业PE为3991倍，十年PE百分位为37.67%，显示估值波动。

投资建议：
报告维持对兆易创新、北京君正、中微公司等股票的买入评级，并推荐关注存储产业链、机器人产业链和LED行业标的企业。具体公司包括澜起科技、江波龙等。针对SiC和具身智能，建议关注奥比中光等标的。

风险提示：
包括下游需求不及预期、国产替代延误、大基金减持风险、国际科技竞争加剧以及疫情影响持续进行。

行业数据与新闻：