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川财证券晨报总结

标题与基本信息

• 报告名称: 渝财证券研究报告
• 从业地位: S1100522070001
• 报告时间: 2023年5月15日

每日热点

• 国资委: 强调强化企业科技创新主体地位, 加大合作, 攻坚关键技术。
• 证监会: 完善REITs审核机制, 强调"管资产"。

宏观与策略

• 一季度经常账户顺差5605亿元, 货物贸易顺差为主。制造业转型升级, 产业链稳定。
• 上周市场: 三大指数回落, 北向资金净流入。
• 略低于预期的经济数据(如CPI, 社融, 进出口)显示国内经济恢复曲折。
• 本周市场热点: 前期热点板块回落, 纺织服装、汽车板块因出口好转表现好。
• 观点: 当前经济压力犹存, 但未来财政+货币政策协调发力预期看好后市,A股有望企稳。

产业研究

1. 储能: 政策要求加快充电桩、储能设施建设和电网改造。华北缺电, 储能应用场景广阔。
2. 先进制造 (机床): 国资委强调布局新兴产业。工业母机需求提升, 行业处于景气周期起点种子阶段。
3. 光伏: 江西整县屋顶光伏开发加速推进, 推动能源转型。
4. 煤炭: 国内炼焦煤市场高供给低需求, 价格下行趋势将持续。
5. 区域研究 (川渝地区): "十四五"重大项目加快实施, 基建投资增长利好相关产业链。

市场综述 (摘要)

• 当周上证指数下跌1.86%, 沪股通净流入居前，公用事业、煤炭、汽车板块领涨。

投资建议与风险提示

• 建议:
  • "一带一路"相关外贸机会。
  • 数字经济(有订单支撑的企业)。
  • 低估值央国企。
• 风险:
  • 盈利不及预期。
  • 海外市场波动。
  • 系统性风险。

分析师信息

• 分析师: 张卓然