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铁矿石市场分析总结（2022年6月7日）

一、核心内容概览

本报告由华融期货发布，聚焦于铁矿石2209主力合约的行情回顾、消息面分析及后市展望。内容涵盖铁矿石近期价格走势、全球及国内供应与需求变化、库存动态以及技术面分析，旨在为投资者提供全面、及时的投资信息。

二、主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石2209主力合约今日收出震荡阴线，上影线9个点，下影线7.5个点，实体4.5个点。
• 开盘价：933，收盘价：928.5，最高价：942，最低价：921。
• 较上一交易日收盘下跌5.5个点，跌幅0.59%。

2. 消息面情况

• 印度出口政策调整：印度政府将铁矿石出口关税从30%上调至50%，但钢铁企业主要使用58%品位以上的铁矿石，因此建议取消对低品位铁矿石的高税率。
• 安徽铁矿产能提升：安徽省计划到2025年实现铁精粉产能1300万吨/年，部分矿区项目进度提前，如马钢罗河矿区一期扩建有望提前至2022年底投产，但其他项目仍需时间。
• 澳大利亚矿业公司提案：Process Minerals International (PMI) 提出在西澳大利亚州建设年产1000万吨的露天铁矿，项目预计在3-5年内完成，矿床寿命约3-5年。

3. 后市展望

供应端

• 5月30日至6月5日，全球铁矿石发运总量环比减少399.5万吨，其中澳洲发运量大幅下滑，巴西则有所回升。
• 预计6月海外发运量将有所增加，巴西雨季结束，淡水河谷发运将好转；澳洲力拓和BHP在利润支撑下发运动力增强，6月到港压力或上升。

库存端

• 截至2022年6月3日，45港进口铁矿库存环比下降220万吨至13233.8万吨，疏港量增加。
• 港口库存连续十周去库，但随着到港量恢复及铁水产量见顶，降库趋势或接近尾声。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率83.68%，环比下降0.14%，同比去年下降4.36%。
• 高炉炼铁产能利用率89.90%，环比增加0.64%，同比下降1.94%。
• 日均铁水产量242.61万吨，环比增加1.74万吨，但同比仍下降。
• 部分钢厂因利润低和库存积压主动检修，导致开工率下降，铁水产量增长受限。

市场预期

• 当前铁矿石基本面呈现供需双增，但下游钢厂利润低迷，全年产量压减政策限制了铁水增产空间。
• 短期矿价预计震荡运行，后期需关注需求端恢复及海外矿山供应变化。

三、技术面分析

• 从日线图来看，铁矿2209主力合约震荡收跌，均线和MACD指标继续开口向上运行。
• 技术上处于震荡走势，短期需关注下方5日和10日均线的支撑力度。

四、关键信息

• 供应变化：澳洲降雨及港口检修导致发运量下降，巴西发运回升。
• 库存趋势：港口库存连续十周去库，但预计后期趋于平稳。
• 需求表现：钢厂开工率和产能利用率有所波动，铁水产量增长放缓。
• 政策影响：安徽铁矿产能提升计划对国内供应有一定支撑作用。
• 市场情绪：强现实弱预期格局下，铁矿石价格短期震荡，长期需关注需求恢复及海外供应动态。

五、风险提示

• 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
• 投资者需结合自身情况独立判断，注意期市风险。
• 市场变化较快，需持续关注供需变化及政策动向。

六、客户适配

• 适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 提供专项投顾人员对当日品种走势的分析及独立观点。

七、联系方式

• 地址：海南省海口市龙昆北路53-1号
• 邮编：570105

期市有风险，入市须谨慎