20241116-国联证券-通信行业专题研究_AI训练需求推动全光交换机加速落地_14页_2mb

全光交换机因其在AI训练需求下的高效性能，正加速落地数据中心领域。报告指出AI算力增长推动了全光交换机的发展，相比传统OEO交换机，OOO全光交换机结合两者优势，提高了网络灵活性和低成本，减少光电转换环节，降低时延和功耗。NVIDIA和Google等公司积极布局，Lightmatter和谷歌项目显示光开关在AI网络中的重要性。

主要技术方面，OXC全光交换机采用集成式互连，实现高集成度和零跳纤操作。华为、光迅科技、Coherent公司已推出基于OXC技术的产品，预计2025年商用。投资建议包括关注光迅科技等已发布产品的公司，以及在光通信领域有技术积累的企业如烽火通信、德科立，关注AWG供应商仕佳光子和光纤阵列厂商天孚通信。

风险包括AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。报告强调OXC和CPO技术可共存，适合AI算力网络需求。总体，全光交换机市场前景广阔。