20240705-西南证券-他山之石系列——交换机专题（二）_国内外交换机发展趋势研究_33页_3mb

交换机行业发展趋势分析

市场前景

• AI驱动：交换机在AI时代的核心价值，特别是在保证数据传输效率方面尤为重要，分布式计算依赖交换机维持高效节点通信。
• 市场规模：2022年全球交换机市场达3080亿元，同比增长17%；中国市场规模591亿元，同比增长95%，未来增速稳定在7%-9%。

中美差异与追赶态势

• 尽管中美在电信基建投资规模接近，但中国在算力基础设施上落后显著，多元算力设施建设薄弱，国产芯片能力待提升。
• 随着中国云计算需求增长，预计投资将在未来加速追上，缩小与美国差距。

技术趋势分析：以太网VS InfiniBand

• 以太网优势：在成本、兼容性和云化部署上更具优势，专门优化以适用于AI推理场景，新技术提升性能。
• InfiniBand强项：适用于高性能计算和训练场景，低延迟。
• 英伟达通过收购Mellanox扩大了在两种网络上的主导地位，预计到2028年45%生成式AI流量将运行在以太网上。
• 超级以太网联盟成立，旨在推动新一代高性能以太网技术的发展。

主要企业分析

• 思科：全球交换机霸主，有从端到云网络解决方案，2022年起进军电信市场。
• Arista Networks：以太网交换机和数据中心网络专家，EOS操作系统和自动化架构是核心产品。
• Celestica：全球设计制造服务提供商，专注于服务器、存储及AI优化交换机。

技术指标

• 关键交换机性能参数包括带宽、包转发率、吞吐量、延迟、抖动和兼容性等，这些指标直接关系到交换机适用于何种网络场景。

风险提示

• 国产替代进度不及预期。
• 技术迭代速度跟不上需求与政策预期。
• 相关激励政策落实速度不足。