20210814-东吴证券-自动驾驶产业链及相关港美股标的梳理_AI加持_赋能自动驾驶广阔市场_93页_4mb

AI加持，赋能自动驾驶广阔市场

核心内容

自动驾驶汽车是AI技术的重要应用场景之一，其市场前景广阔。预计到2025年，全球自动驾驶（辅助）功能汽车出货量将达到6332万辆，市场总额预计为781亿美元，2020~2025年的CAGR为35.8%。自动驾驶产业链包括AI芯片、决策软件、车载传感器（如摄像头、激光雷达、毫米波雷达）以及整车厂，这些领域将带来巨大的市场增量。

主要观点

• 智能化是汽车发展的下半场：智能化技术，尤其是自动驾驶，正在成为汽车升级的重要方向，提升车辆的安全性、便捷性和出行效率。
• AI技术的关键要素：算力、算法、数据采集及用户数据是AI发展的核心，自动驾驶系统依赖于这些要素实现完全无人驾驶。
• 传感器技术的多样化：摄像头、毫米波雷达和激光雷达在自动驾驶中各有优劣，摄像头成本低但测距能力弱；毫米波雷达具备全天候性能，但分辨率有限；激光雷达分辨率高，但成本高且天气适应性差。
• 技术路线分化：目前自动驾驶技术路线分为纯视觉和多传感器融合，前者依赖视觉算法和AI芯片，后者则需要多传感器数据融合，提高系统鲁棒性。
• 市场增长趋势：L2级自动驾驶将占据最大市场份额，L1和L3+市场增长潜力也不容忽视。

关键信息

自动驾驶级别与市场预测

传感器技术对比

市场规模预测

• 车载摄像头市场：预计从2020年的35亿美元增长至2025年的79亿美元，CAGR为24%。
• 车载毫米波雷达市场：预计从2020年的38亿美元增长至2025年的92亿美元，CAGR为16%。
• 激光雷达市场：预计随着技术发展，成本将逐步下降，未来有望成为主流。

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风险提示

• 国家政策风险：政府减少对自动驾驶的扶持可能导致市场发展放缓。
• 法律风险：自动驾驶相关法律趋严，影响商业化进程。
• 技术风险：自动驾驶技术难以达到商业化落地预期，可能影响行业发展。
• 市场风险：消费者对自动驾驶的接受度可能影响市场空间。

技术发展与成本趋势

• 车载摄像头：成本从27美元降至19.95美元，市场需求持续增长。
• 毫米波雷达：成本从69.42美元降至46.79美元，将广泛用于L2级别车辆。
• 激光雷达：预计从机械式向微动式、固态式发展，成本有望降低，未来应用前景广阔。

未来趋势与技术演进

• 传感器融合：多传感器融合方案是主流，可以弥补单一传感器的不足。
• 激光雷达技术：1550nm波长未来潜力大，但成本较高；905nm波长目前应用广泛。
• FMCW模式：未来可能取代TOF模式，实现更精确的测距与速度检测。

行业壁垒与市场格局

• 车载摄像头：市场集中度高，三星、索尼等消费级厂商有望进入。
• 毫米波雷达：欧美Tier1厂商主导市场，国内厂商如德赛西威、华阳集团具备量产能力。
• 激光雷达：技术发展迅速，但成本高，需进一步突破。

结论

自动驾驶技术正处于快速发展阶段，AI技术的引入为行业带来巨大变革。未来五年，自动驾驶市场规模将显著增长，带动AI芯片、决策软件、传感器等细分领域的发展。尽管存在政策、法律和技术等风险，但随着技术的不断进步与成本的逐步降低，自动驾驶有望成为未来智能出行的核心。