20160503-华泰证券-新材料行业周报_本周磁性材料原料价格小幅上升_11页_1mb

行业周报总结 - 2016年05月03日

核心内容概述

本行业周报聚焦于金属新材料及合金碳材Ⅱ板块，分析了行业整体表现、主要原材料价格变动、重点公司动态及股价表现，并提出了相关风险提示。

主要观点

行业整体表现

• 本周上证综指、美元指数和新材料指数分别收于2938点、93点和2980点，周变动幅度分别为-0.71%、-2.13%和+0.08%。
• 稀土永磁指数、石墨烯指数和锂电池指数分别收于3290、1982和3944，周变动幅度分别为-0.30%、+1.20%和+4.50%。
• 3D打印指数为3445，周变动幅度为-0.47%。
• 新材料板块整体以下跌为主，涨幅前三的股票为中钢天源（+10.86%）、格林美（+5.88%）、银邦股份（+2.31%）；跌幅前三的股票为五矿稀土（-6.78%）、中科三环（-5.86%）、北矿磁材（-4.16%）。

原材料价格走势

• 磁性材料原料价格小幅上涨：稀土镨钕现货结算价格收于263.72元/公斤，上涨1.26%；稀土氧化镝现货结算价格收于1252.00元/公斤，上涨1.87%；上海镨钕氧化物现货价格为264.00元/公斤，上涨1.93%；镝铁合金现货价格为1270.00元/公斤，上涨2.42%。
• 电池材料价格走势较弱：电池级碳酸锂价格与上周持平，钴酸锂价格下跌3.78%，镍钴锰酸锂价格与上周持平。
• 稀土及其他金属价格上涨：轻稀土氧化物氧化钇、氧化铈、氧化镧分别上涨0.57%、2.13%、5.66%；中重稀土氧化物氧化锶、氧化铒分别上涨1.24%、6.16%；金属铟大幅上涨7.48%；钨条小幅上涨0.04%。

重点技术进展

• 中国首块石墨烯太赫兹芯片问世：华讯方舟研发成功世界首块石墨烯太赫兹芯片，该技术有望推动宽带通信、安全检查等领域的发展，但目前尚未实现量产，成本较高。
• 全球首款石墨烯电子纸发布：广州研发的石墨烯电子纸可与柔性或刚性驱动底板结合，具备更强的弯曲能力和更高强度，标志着石墨烯应用迈入新阶段。

关键信息

磁性材料板块

• 磁性材料原料价格小幅上涨，主要受稀土价格上涨影响。
• 钴酸锂价格跌幅较大，可能对电池材料板块产生一定压力。

电池材料板块

• 电池级碳酸锂价格稳定，钴酸锂价格下跌，镍钴锰酸锂价格持平。
• 该板块整体表现较弱，与市场整体趋势一致。

稀土及金属板块

• 稀土价格整体上行，金属铟价格大幅上涨，显示市场对相关材料需求上升。
• 钨条价格微涨，市场关注度相对较低。

重点公司动态

• *ST合金：2015年亏损扩大，2016年第一季度亏损继续，预计上半年亏损1200万至1800万元。
• 四方达：2015年营收增长7.50%，净利润增长21.97%，但2016年第一季度营收大幅下降36.69%，净利润下降57.73%。
• 金瑞科技：2015年亏损扩大，2016年第一季度净利润大幅增长28245.47%。
• 利源精制：2016年第一季度营收增长6.14%，净利润增长10.44%。
• 格林美：2016年第一季度营收增长53.07%，净利润增长48.85%。
• 黄河旋风：2016年第一季度营收增长29.53%，净利润增长73.83%。
• 宁波韵升：2016年第一季度营收增长13.19%，净利润增长531.28%，表现突出。
• 恒锋工具：筹划发行股份购买资产并延期复牌，交易尚未完成。

风险提示

1. 产业政策风险：国内外宏观经济形势及政策调整可能对行业造成影响。
2. 原材料价格波动风险：稀土及其他贵金属价格波动可能对成本和盈利产生重大影响。
3. 研发进程不确定性：部分新材料尚处于发展初期，研发进展可能影响行业及公司盈利。
4. 公司经营风险：公司经营战略变化可能对其盈利产生直接影响。

评级信息

• 行业评级：增持（维持）
• 公司评级体系：
  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

附录

重点公司股价变动（部分）

总结

本报告分析了2016年4月29日至5月3日期间新材料行业整体及重点板块的表现。整体来看，行业指数震荡，磁性材料原料价格上涨，电池材料价格波动较小，稀土及其他金属价格上行。重点公司中，部分企业表现强劲，如格林美、宁波韵升，但也有企业面临亏损压力，如*ST合金、中科三环等。同时，报告指出行业面临一定的政策和市场风险，需密切关注原材料价格波动及技术研发进展。