20231221-国泰期货-集运指数（欧线）_红海问题持续发酵_关注上行风险_4页_602kb

集运指数（欧线）分析总结

【核心内容】

2023年12月21日，集运指数（欧线）期货EC2404合约再次涨停，成交额创上市以来新高，持仓量增加35,026手，显示市场情绪高涨。其他合约如EC2406、EC2408、EC2410、EC2412则延续下跌趋势，呈现“近强远弱”的格局。

【基本面数据】

• 期货市场：

  • EC2404昨日收盘价为979.7点，日涨跌为10.7点，昨日成交占比9.99%，持仓量变动为-31,952手，持仓变动为7,354手。
  • 04合约基差为10.7点，较前日价差91.18点有所下降。
  • EC04-06基差为-81.1点，EC04-08基差为-153.6点。

• 运价指数：

  • SCFIS欧洲航线本期为990.38点，周涨幅达5.4%。
  • SCFI欧洲航线本期为1,029美元/TEU，周涨幅11.2%。
  • SCFI美西航线本期为1,819美元/FEU，周涨幅9.0%。

• 现航报欧价线：

  • MSC：ETD 2023/12/30 上海，ETA 2024/2/8 鹿特丹，航程40天，价格3356美元/40'GP，1996美元/20'GP。
  • COSCO：ETD 2024/1/4 上海，ETA 2024/2/3 鹿特丹，航程30天，价格5540美元/40'GP，3870美元/20'GP。
  • CMA：ETD 2023/12/26 上海，ETA 2024/1/25 鹿特丹，航程30天，价格1875美元/40'GP。
  • EMC：ETD 2024/1/1 上海，ETA 2024/1/31 鹿特丹，航程30天，价格4052美元/40'GP，2126美元/20'GP。
  • HMM：ETD 2024/1/1 上海，ETA 2024/1/31 鹿特丹，航程30天，价格4060美元/40'GP，2530美元/20'GP。

【运力与汇率】

• 运力投放：

  • 远东-北美航线运力为52.29万TEU/周，远东-欧洲航线运力为42.93万TEU/周。
  • 运力较昨日变动为0.10万TEU/周，整体运力仍偏紧。

• 汇率：

  • 美元指数昨日价格为102.12，较前日变动-0.37%。
  • 美元兑离岸人民币为102.12，较前日变动-0.34%。

【宏观及行业新闻】

1. 欧盟延长应对能源危机的紧急措施。
2. 中国国家主席会见俄罗斯总理，可能影响国际局势。
3. 哈马斯领导人将赴埃及谈判停火协议，国际社会呼吁停火以允许援助进入加沙。
4. 英国利率掉期显示央行将在2024年5月首次降息。
5. 交易员预计英国央行将在2024年降息141个基点。
6. 上海国际能源交易中心调整EC2404、EC2406合约保证金比例和涨跌停板幅度。
7. 日本ONE宣布在亚欧西行航线实施500美元/TEU的紧急旺季附加费。
8. 汽车船运营商WalleniusWilhelmsen暂停红海航行。
9. 马来西亚禁止悬挂以色列国旗的船只停泊及装载货物。
10. 中远海控新鑫航运推出2024年1月全新南亚航线服务。
11. 亚洲-北欧直航航线中，26个航次已确认绕行，1个未确认。
12. 亚洲-地中海直航航线中，27个航次确认绕行，仅1个未确认。
13. 原计划走巴拿马运河的美东航线已改为苏伊士运河，部分船只开始绕行好望角。
14. 原计划走苏伊士运河的美东航线中，部分船公司已开始绕行好望角。

【趋势强度】

• 集运指数（欧线）趋势强度为1，表明市场偏强震荡。

【观点及建议】

• 市场情绪：短期市场情绪波动较大，EC2404合约表现强劲，但其他合约表现偏弱。
• 运价预期：当前市场公布的明年1月初订舱价格为2000-2200美元/TEU、4000+美元/FEU，折算为SCFIS指数约2000-2100点。
• 风险因素：红海局势持续影响运价，部分船公司暂停航行，马来西亚对以色列船只实施禁令。
• 操作建议：建议以“逢低多”的思路对待，关注红海局势、运力周转及淡季出口需求变化。

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