20220208-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_807kb

报告摘要

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2022年2月8日发布的焦煤与焦炭市场早报，内容涵盖市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及价格区间操作建议等方面，旨在为投资者提供短期市场趋势分析。

焦煤市场分析

基本面

受春节假期影响，部分煤矿停产休假，市场供应减少。
下游对原料煤需求较弱，节后煤矿逐步恢复生产，部分煤种出现小幅累积。
冬奥会限产政策导致焦钢企业生产受限，原料煤采购积极性减弱。
综合基本面为中性。

基差

焦煤现货市场价为2715元/吨，基差为403.5元/吨。
现货升水期货，基差表现偏多。

库存

钢厂焦煤库存为1075.6万吨，较上周减少14.2万吨。
港口焦煤库存为391万吨，较上周减少6万吨。
独立焦企焦煤库存为1303.3万吨，较上周减少92.7万吨。
总样本库存为2769.9万吨，较上周减少112.9万吨。
库存变化趋势偏多。

盘面走势

焦煤价格在20日线上方，盘面表现偏多。

主力持仓

焦煤主力净多，且多头增加，持仓趋势偏多。

结论与操作建议

焦钢企业对原料煤需求逐步减弱，供应趋于宽松。
预计短期内焦煤将弱稳运行。
操作建议：焦煤2205合约在2400-2450区间操作。

焦炭市场分析

基本面

节中焦企受限产影响开工率下滑，出货较为积极。
下游采购积极性降低，部分地区焦企出货压力较大。
焦炭供应略显宽松，基本面为中性。

基差

焦炭现货市场价为3120元/吨，基差为130元/吨。
现货升水期货，基差表现偏多。

库存

钢厂焦炭库存为748.6万吨，较上周增加1.7万吨。
港口焦炭库存为195.8万吨，较上周减少1.5万吨。
独立焦企焦炭库存为104.1万吨，较上周增加20.2万吨。
总样本库存为1048.5万吨，较上周增加20.4万吨。
库存变化趋势偏多。

盘面走势

焦炭价格在20日线下方，盘面表现中性。

主力持仓

焦炭主力净多，但多头减少，持仓趋势偏多。

结论与操作建议

节中焦炭市场受首轮提降影响，市场情绪走弱。
节后冬奥会限产政策对焦钢企业生产仍有一定扰动，供需或呈双弱格局。
预计焦炭将稳中趋弱运行。
操作建议：焦炭2205合约在3050-3100区间操作。

市场数据概览

期货	2-7	1-28	涨跌
JM2205	2311.5	2281.5	+30
J2205	2990	3100	-110
JM2209	2167	2138	+29
J2209	2886	2965.5	-79.5
JM2301	2076.5	2044	+32.5
J2301	2792.5	2789.5	+3
JM2205-JM2209	144.5	143.5	+1
J2205-J2209	104	134.5	-30.5
JM2209-JM2301	90.5	94	-3.5
J2209-J2301	93.5	176	-82.5

现货	2-7	1-28	涨跌
主焦煤-唐山	2715	2715	0
日照港准一级冶金焦出库价	2970	3150	-180

关键信息汇总

焦煤：
- 基差为403.5，现货升水期货。
- 库存总体下降，显示市场供应偏紧。
- 价格在20日线上方，多头持仓增加。
- 预计短期内弱稳运行。
焦炭：
- 基差为130，现货升水期货。
- 库存总体上升，显示下游需求偏弱。
- 价格在20日线下方，多头持仓减少。
- 预计短期内稳中趋弱运行。
市场操作建议：
- 焦煤2205合约：2400-2450区间操作。
- 焦炭2205合约：3050-3100区间操作。
其他数据：
- 焦炉产能利用率：62.12%，周环比增加0.42%。
- 独立焦化厂吨焦平均盈利：58元，较上周减少30元。
- 高炉开工率、高炉生产利润、铁水产量等数据均显示市场处于调整阶段。

图表说明

基差-焦煤：现货升水期货，基差为403.5元/吨。
基差-焦炭：现货升水期货，基差为130元/吨。
港口库存：焦煤库存下降，焦炭库存略有减少。
独立焦企库存：焦煤库存下降，焦炭库存上升。
钢厂库存：焦煤库存下降，焦炭库存略有上升。
焦炉产能利用率：小幅上升，显示行业生产活动略有恢复。
吨焦平均盈利：下降，显示焦炭利润空间缩小。
高炉开工率与生产利润：数据未具体说明，但整体市场情绪偏弱。
铁水产量：数据未具体说明，但显示市场处于调整期。

总体结论

焦煤与焦炭市场在春节假期后均呈现弱稳或趋弱的运行趋势。焦煤供应相对宽松，但下游需求疲软，导致价格承压。焦炭市场则因首轮提降及限产政策影响，供需双弱，市场情绪偏弱。综合来看，短期内焦煤焦炭或以震荡为主，操作建议在指定区间内谨慎参与。

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