20170720-中泰证券-全视角个股推荐_科达洁能_安徽合力_天地科技_沧州明珠_山西汾酒_11页_605kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由中泰证券研究所发布的多行业投资研究报告，涵盖机械、电新、食品饮料、钢铁、通信、医药、建筑、化工、纺织服装、新三板等领域的个股分析与行业观点。报告从多个角度对各行业的发展趋势、企业业绩、投资建议及风险提示进行了详细分析，为投资者提供了全面的市场洞察。

主要观点与关键信息

一、机械行业

• 科达洁能：中国陶瓷机械龙头，积极拓展海外市场，布局锂电池产业链，拟引入战投新华联，有望实现二次腾飞。预计2017-2019年EPS分别为0.45、0.53、0.59元。
• 安徽合力：中国叉车行业龙头，受益于经济复苏、智能物流、人力替代等多重因素，内燃叉车销量稳定增长，电动叉车有望快速增长。预计2017-2019年EPS分别为0.84、1.01、1.15元。
• 天地科技：煤机行业龙头，受益于央企改革及环保政策，煤机订单持续向好，业绩进入上升通道。预计2017-2019年EPS分别为0.32、0.41、0.46元。

二、电新行业

• 沧州明珠：盈利能力大幅增强，湿法隔膜放量可期。预计2017-2019年净利分别为6.12、6.59、7.16亿元，EPS分别为1.24、1.43、2.25元。

三、食品饮料行业

• 山西汾酒：业绩快速增长，青花瓷系列动销强劲，混改进程加速，预计2017-2019年营收分别为54.8、64.5、74.1亿元，净利润分别为8.1、10.4、12.0亿元，EPS分别为0.94、1.2、1.39元。

四、钢铁行业

• 鄂尔多斯：受益于钢铁原料价格上涨，预计2017-2019年EPS分别为0.90、0.97、1.1元。

五、通信行业

• 中兴通讯：中报业绩超预期，海外手机和国内传输设备业务增长显著。预计2017-2019年净利润分别为44.30亿、50.47亿、56.74亿，EPS分别为1.06、1.21、1.36元。

六、医药行业

• 恒瑞医药：阿帕替尼降价纳入医保，预计2017-2019年归母净利润分别为31.39亿、37.25亿、45.77亿元，同比增长21.23%、18.7%、22.86%。
• 康弘药业：朗沐降价纳入医保，市场空间大，预计2017-2019年收入分别为30.21亿、35.92亿、42.25亿元，净利润分别为6.73亿、9.15亿、12.16亿元。
• 迪安诊断：与山东地区经销商深度合作，预计2017-2019年收入分别为52.95亿、66.89亿、85.26亿元，净利润分别为3.74亿、5.26亿、7.34亿元。
• 天士力：普佑克降价纳入医保，预计2017-2019年收入分别为160.65亿、185.87亿、211.48亿元，净利润分别为14.97亿、18.7亿、23.48亿元。

七、建筑行业

• 中国建筑、龙元建设：下半年地产投资有望超预期，房建、装饰等公司订单和业绩持续向好。龙元建设中报业绩预增70%-80%，预计2017-2019年净利润分别为6.05亿、10.49亿、13.75亿元，EPS分别为0.48、0.69、0.90元。

八、化工行业

• 万华化学、三友化工、中泰化学、黑猫股份、华鲁恒升：化工周期股估值偏低，盈利稳定，行业集中度提升，具备成长性。预计2017-2019年净利润增长显著，EPS处于合理区间。

九、纺织服装行业

• 青岛金王：化妆品业务表现强劲，净利润同比大幅增长，整合渠道资源，拓展品牌合作，预计2017-2019年净利润分别为5.63亿、4.45亿、5.32亿元，EPS分别为1.43、1.13、1.35元。

十、新三板市场

• 置辰智慧：积极转型智慧建筑商，业务结构优化，关注其转型升级进展。风险包括诉讼、应收账款、宏观经济波动等。

投资建议汇总

风险提示

• 市场风险：宏观经济波动、地产投资增速不达预期、PPP项目落地不及预期、环保政策趋严。
• 政策风险：医保执行力度、特别国债到期处理方式、政策变动。
• 行业风险：行业竞争加剧、产品结构调整、成本费用上升、新技术应用不及预期。
• 公司风险：业务转型不及预期、渠道整合不达预期、研发不达预期、应收账款管理风险、质量控制风险。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
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