20241015-大越期货-国债期货早报_8页_931kb

基本面数据分析显示，中国9月金融数据公布后，M2余额同比增长68%，M1下降74%，前三季度人民币贷款增加1602万亿元，社会融资规模增量累计2566万亿元，较同期减少368万亿元，社会融资存量增长8%，表明信贷需求偏弱，制造业景气水平回升但CPI涨幅扩大，PPI承压，预计下半年政策可能加力。

资金面方面，10月14日人民银行开展195亿元7天期逆回购操作，利率保持150%，无到期，显示流动性中性偏紧。

基差数据普遍显示现券升水期货，TS主力基差00267，TF主力基差01295，T主力基差01403，TL主力基差04028，均为偏多信号。

库存数据中性，TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿，不影响短期走势。

盘面显示，TS主力在20日线下方运行，中性；TF和T主力在20日线下方，运行偏空，多为下跌趋势。

主力持仓净多头，多增或少减，TS和TF多增，T多减，表明市场参与者偏向多头。

综合预期，9月金融数据虽有“挤水分”影响，但信贷需求弱，权益市场调整带动期债走强，建议操作上暂时观望，避免盲目介入。数据来源wind资讯，免责声明见原文。