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浙商早知道总结（2022年6月30日）

核心内容概览

本次浙商早知道汇总了多个行业重点公司的最新动态与投资分析，涵盖风电、光伏、医疗美容及餐饮等领域。各分析师对相关企业的基本面、成长性、投资机会及潜在风险进行了深入剖析，为投资者提供了多维度的参考信息。

一、重要推荐

1.1 恒润股份（603985）

• 行业：风电设备
• 推荐逻辑：公司为风电法兰龙头，受益于风电装机需求增长及大型化趋势。
• 超预期点：风电行业需求超预期，公司有望充分受益。
• 驱动因素：2022年1-5月风电并网装机量10.82GW，全年预期达55GW，下半年装机提速；上半年招标量已超50GW，全年预期达70GW。
• 盈利预测：预计2022-2024年归母净利润分别为4.06、7.35、9.21亿元，EPS分别为0.92、1.67、2.09元/股。
• 目标价格：目标市值213亿元，当前股价有65%上涨空间。
• 催化剂：风机招标量提升；原材料价格下降。
• 风险因素：风电装机需求不及预期；项目建设不及预期；新产品研发及客户拓展不及预期；原材料价格波动。

二、重要点评

2.1 金辰股份（603396）

• 主要事件：拟投资4亿元建设智能制造华东基地，位于苏州太湖科技产业园。
• 简要点评：公司重心已全面转向苏州，2021年苏州子公司员工占比达83%。基地投产后将借助江浙产业链优势，加速光伏设备业务发展。
• 投资机会：预计2022-2024年净利润1.4/2/2.8亿元，复合增速达57%，对应PE分别为85/58/41倍，维持“买入”评级。
• 催化剂：HJT/TOPCon设备大额订单落地；新技术扩产超预期。
• 风险因素：HJT电池推进速度不达预期；下游扩产不及预期。

2.2 凯美特气（002549）

• 主要事件：与中国石油广东石化签订二氧化碳供销框架协议，揭阳项目有序推进。
• 简要点评：框架协议标志着揭阳项目进展顺利，公司将建设二氧化碳回收装置，预计一期30万吨/年，二期3年内投产。
• 投资机会：预计2022-2024年归母净利润分别为2.5/4.1/5.4亿元，复合增速达57%，对应PE分别为46/28/21倍，维持“买入”评级。
• 催化剂：电子特气签订购销合同、取得客户认证。
• 风险因素：项目投产进度不及预期、电子特气销售不及预期。

2.3 医思健康（2138.HK）

• 主要事件：发布2022财年年报，收入与利润均实现增长。
• 简要点评：
  • 营收29.2亿港元，同比增长40.3%；
  • 税后溢利2.7亿港元，同比增长19.9%；
  • 医疗业务增长显著，占比提升至58%；
  • 美容业务受疫情影响，但仍实现10%增长。
• 投资机会：预计FY23-25年收入分别为37.2/47.1/58.5亿港元，归母净利润分别为3.4/4.5/5.8亿港元，当前估值仍有提升空间，维持“买入”评级。
• 催化剂：大湾区新店扩张、医疗资产并购整合落地、香港通关恢复。
• 风险因素：疫情恢复不及预期、新店扩张不及预期、监管政策变动、医疗及医美事故风险。

2.4 亿嘉和（603666）

• 主要事件：苏州上线全国首套全电共享电动汽车充电机器人系统，公司提供技术支持。
• 简要点评：
  • 充电机器人具备降本增效优势，可满足50个车位充电需求，建设成本比“一车位一桩”模式节省约20%；
  • 公司在机械臂操作与算法数据方面具备技术优势，率先落地共享充电机器人系统。
• 投资机会：预计2022-2024年归母净利润分别为6.11、8.11、9.84亿元，EPS分别为2.94、3.90、4.73元/股，对应PE分别为21、16、13倍，维持“买入”评级。
• 催化剂：充电桩智能化新增订单、苏州市以外地区智能充电桩取得突破。
• 风险因素：电网智能化投资不及预期、市场竞争加剧、新产品推广进度不及预期。

2.5 海底捞（6862.HK）

• 主要事件：2022年上半年业绩前瞻。
• 简要点评：
  • 预计2022H1营收177亿元，低于一致预期16.1%；
  • 毛利率59.6%，高于一致预期3.64个百分点；
  • 归母净利润-9.61亿元，低于一致预期16.5亿元，主要因疫情管控范围扩大。
• 投资机会：堂食恢复后，公司业绩弹性较大，中长期看好门店优化带来的降本增效。
• 催化剂：疫情进一步缓解、中报业绩超预期。
• 风险因素：疫情反复、宏观经济走弱、上游农产品价格上涨、门店数量数据误差。

三、投资评级说明

• 证券评级：
  • 买入：证券相对沪深300指数涨幅20%以上；
  • 增持：涨幅10%~20%；
  • 中性：波动-10%~+10%；
  • 减持：跌幅10%以下。
• 行业评级：
  • 看好：行业指数相对沪深300涨幅10%以上；
  • 中性：波动-10%~+10%；
  • 看淡：跌幅10%以下。

注：不同机构采用不同评级标准，建议投资者结合自身情况独立判断。

四、法律声明及风险提示

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