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2022年07月04日流动性周报总结 (2022.06.27-2022.07.01)

核心内容概述

本报告总结了2022年6月27日至7月1日期间中国金融市场的主要流动性指标变化，包括公开市场操作、货币市场、国债市场及外汇市场的情况。报告旨在为投资者提供市场流动性动态的参考，便于分析市场趋势与资金状况。

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公开市场操作

• 操作规模：央行在该周通过逆回购操作投放了4000亿元人民币，逆回购到期1000亿元，实现净投放3000亿元。
• 未来预期：本周预计将有4000亿元逆回购到期，表明市场流动性可能面临一定压力。

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货币市场

加权平均利率

• 银行间同业拆借加权平均利率：较6月24日下降3.69BP至1.57%。
• 质押式回购加权平均利率：较6月24日下降6.72BP至1.53%。

Shibor利率

• 隔夜Shibor：较6月24日上升0.60BP至1.4410%。
• 1周Shibor：较6月24日下降5.20BP至1.7980%。
• 2周Shibor：较6月24日下降29.50BP至1.6890%。
• 1个月Shibor：较6月24日下降0.60BP至1.8870%。

中期Shibor利率

• 3个月Shibor：较6月24日变动0.00BP至2.0000%。
• 6个月Shibor：较6月24日上升0.20BP至2.1400%。
• 9个月Shibor：较6月24日上升0.20BP至2.2890%。
• 1年Shibor：较6月24日下降0.10BP至2.3630%。

总体来看，短期利率有所下降，中期利率波动较小，市场流动性整体偏宽松。

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国债市场

国债到期收益率

• 1个月期：较6月24日下降1.14BP至1.4845%。
• 3个月期：较6月24日下降5.01BP至1.5328%。
• 6个月期：较6月24日下降0.13BP至1.7598%。
• 1年期：较6月24日下降3.29BP至1.9324%。
• 3年期：较6月24日上升6.29BP至2.4455%。
• 5年期：较6月24日上升1.45BP至2.6485%。
• 10年期：较6月24日上升2.77BP至2.8255%。
• 30年期：较6月24日上升1.01BP至3.2926%。

关键观察：

• 短期国债收益率整体下行，显示市场对短期资金需求较弱。
• 长期国债收益率略有上升，可能反映市场对经济前景的预期有所改善。

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外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较6月24日下行137BP至6.6863。
• 美元兑人民币即期汇率：较6月24日上行70BP至6.7006，较中间价高143BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较6月24日上行141BP至6.6967，较在岸即期汇率低39BP。

市场动态：

• 在岸与离岸人民币汇率存在差异，显示市场对人民币走势的预期不一。
• 美元兑人民币汇率整体呈下行趋势，表明人民币相对升值。

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关键信息总结

类别	项目	变动幅度（BP）	数值（%）
公开市场操作	净投放	+3000	-
货币市场	银行间同业拆借利率	-3.69	1.57
货币市场	质押式回购利率	-6.72	1.53
货币市场	隔夜Shibor	+0.60	1.4410
货币市场	1周Shibor	-5.20	1.7980
货币市场	2周Shibor	-29.50	1.6890
货币市场	1个月Shibor	-0.60	1.8870
国债市场	1个月期国债收益率	-1.14	1.4845
国债市场	3个月期国债收益率	-5.01	1.5328
国债市场	1年期国债收益率	-3.29	1.9324
国债市场	3年期国债收益率	+6.29	2.4455
外汇市场	美元兑人民币中间价	-137	6.6863
外汇市场	美元兑人民币即期汇率	+70	6.7006
外汇市场	美元兑离岸人民币即期汇率	+141	6.6967

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投资者参考

• 流动性状况：整体偏宽松，短期利率下降，表明市场资金充裕。
• 国债市场趋势：短期国债收益率下行，长期国债收益率略有上升，显示市场对经济前景的预期分化。
• 外汇市场：人民币相对升值，但在岸与离岸汇率存在差异，需关注市场预期变化。

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附注

• 本报告由宏信证券研究发展部分析师徐伟撰写。
• 报告信息来源合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正。
• 报告仅供宏信证券客户参考，不构成投资建议。