20240122-华创证券-光伏行业周报_EIA上修24年美国光伏装机预期_相关产业链公司有望受益_19页_1mb

光伏行业周报分析（2024年1月15-21日）

一、核心观点

1. 美国光伏装机预期上调：EIA上调2024年美国新增光伏装机预测至45-55GW（同比增38%-69%），主要因利率回落、IRA细则落地及东南亚抢装预期，利好美国产业链企业。
2. 全球出口延续改善：中国12月电池组件出口环比减少57%，但逆变器出口环比增长59%，欧洲库存消化进程加快。
3. 产业链价格稳中有降：硅料、硅片价格持平，电池片价格小幅上涨，组件价格维持低位。

二、关键数据

• 美国装机预测：2024年美国光伏装机可达45-55GW，同比增速38%-69%。
• 12月电池组件出口：2023年12月出口量201GW，同比增475%，出口额同比降24%。
• 逆变器出口表现：12月出口量171GW，环比增59%，欧洲逆变器出口额同比降68%。

三、投资建议

1. 关注美国市场企业：如阿特斯、晶科能源、阳光电源、通威股份等。
2. 成本优势与技术领先者：如福莱特、福斯特（辅材）、通威股份（硅料）。
3. 新技术布局企业：前瞻性布局HJT、钙钛矿技术及相关材料设备企业。

四、风险提示

• 下游需求不及预期
• 原材料价格上涨
• 行业扩产过快
• 贸易摩擦风险

报告指出美国光伏装机需求受政策、利率和供应链多重因素驱动，中国市场出口环比改善但同比下滑，美国、欧洲、组件、市场价格、组件链、新机会