博时凤凰领航混合型证券投资基金价值分析：共同富裕政策红利正当时-20210908-财通证券-22页_1mb

博时凤凰领航混合型证券投资基金价值分析总结

核心内容

博时凤凰领航混合型证券投资基金聚焦浙江省新兴产业，旨在通过投资于浙江优质上市公司，推动共同富裕战略的实施。该基金以浙江“凤凰行动”计划为核心，重点投资于具有成长潜力的行业，如互联网、新能源、新材料、医药、高端装备等。

主要观点

• 共同富裕示范区—浙江：浙江作为唯一的共同富裕示范区，承担着国家未来5-10年政策实验的重要任务。其经济总量大、增速快、城乡收入差距小，具备成为共同富裕典范的条件。
• 浙江产业升级与产业布局：浙江产业结构持续优化，第三产业占比稳步提升，制造业优势显著。重点发展数字安防、网络通信、绿色石化、纺织等四大产业链，构建“双核一带一廊”的产业区域结构。
• 基金策略与配置：基金股票资产占比60%-95%，港股通标的股票投资比例不超过50%。其中，投资于“凤凰行动”相关上市公司股票不低于非现金基金资产的80%。
• 基金经理能力：基金经理蒋娜与李喆分别擅长不同投资风格，蒋娜注重商业模式和行业集中，李喆关注行业景气度和公司竞争优势，两者共同构建了基金的投资策略。
• 市场展望：中长期看，共同富裕政策将推动中国经济底层逻辑重构，关注制造业、科技研发等方向。短期看，市场波动可能持续，需降低短期收益预期。

关键信息

浙江经济概况

• GDP增长：2021年上半年GDP达3.46万亿，季度复合年化增速11.06%，远超全国平均水平。
• 上市公司数量：截至2021年8月15日，浙江A股上市公司数量571家，市值近7.86万亿；H股上市公司75家，市值6.16万亿，合计市值14.02万亿。
• 产业结构优化：第三产业连续4年占比超过50%，制造业结构优于全国，拥有多个优势产业。

“凤凰行动”计划

• 1.0版本：旨在推进企业上市和并购重组，提升浙江在资本市场的地位。
• 2.0版本：新五年计划（2021-2025年），目标是新增350家以上境内外上市公司，推动浙江成为新兴产业策源地和上市公司高质量发展的试验区。

基金投资策略

• 资产配置：股票资产占比60%-95%，港股通标的股票投资比例不超过50%。
• 行业聚焦：重点投资于浙江新兴产业，包括互联网、电子、新能源、新材料、医药、高端装备等。
• 债券及其他投资：采用期限结构、信用、互换、息差等策略，优化收益与风险平衡。

基金经理介绍

• 蒋娜：CFA，管理4只基金，管理规模合计35.27亿元，注重商业模式和行业集中，所管理基金超额收益显著。
• 李喆：证券从业6.1年，管理两只基金，管理规模6.03亿元，注重行业景气度和公司竞争优势，所管理基金表现优异。

市场与政策展望

• 中长期：共同富裕政策将推动经济从增速优先转向兼顾公平，制造业和科技研发行业将受益。
• 短期：市场受疫情、宏观复苏等因素影响，波动可能持续，需降低短期收益预期，但具备强产业逻辑的方向仍有较好收益潜力。

风险提示

• 本文基于公开数据和评价指标，不构成投资建议。
• 数据可能存在不完善，结论可能不精准。
• 基金经理公开业绩较短，投资能力仍需检验。

图表与数据

• 图1：共同富裕政策沿革
• 图2-图13：浙江省GDP、产业结构、上市公司分布及“凤凰行动”重点目标
• 表1-表10：浙江上市公司数量、行业分布、基金业绩及风险收益比

总结

博时凤凰领航混合型证券投资基金紧密围绕浙江共同富裕政策和“凤凰行动”计划，聚焦浙江优质上市公司，致力于在新兴产业中发掘成长潜力。基金经理蒋娜和李喆分别以不同的投资风格，为基金带来多样化的策略支持。浙江作为共同富裕示范区，其经济表现和产业结构优势为基金提供了良好的投资基础。未来，基金将受益于浙江的产业升级和政策支持，但投资者需注意市场波动和数据准确性风险。