20221127-申港证券-机械设备行业研究周报_中国制造商维持全球工程机械50强份额第一_10页

报告摘要

中国制造商维持全球工程机械50强份额第一

核心内容

2022年全球工程机械制造商50强榜单发布，中国制造商在总销售额和市场份额上均保持全球领先。中国制造商总销售额达578.81亿美元，占榜单总份额的26.15%，排名第二和第三的美国与日本分别为532.08亿美元和455.15亿美元，占24.03%和20.56%。12家中国制造商入榜，其中徐工集团、三一重工、中联重科位列前三，分别贡献184亿美元、167亿美元、105.6亿美元的销售额，合计占前50强销售额的20.6%。临工重机和星邦智能为新增企业。

中国工程机械产品在国际市场影响力不断提升，出口表现强劲。截至2022年10月，挖掘机出口销量占比达40.5%，同比增长67.3%。徐工机械、三一重工、中联重科的海外收入占比在2021年分别比2020年提升了7.5pct、9.4pct、3pct，显示出良好的国际市场开拓能力。

主要观点

中国制造商在全球工程机械50强中占据主导地位：销售额和市场份额均居首位，体现了中国工程机械企业的国际竞争力。
出口增长显著：挖掘机出口占比达40.5%，同比增长67.3%，显示出中国工程机械产品在国际市场上的广泛应用和认可。
国内需求回暖：叠加国内需求的改善，中国工程机械行业整体持续向好。
行业评级为“增持”：申港证券建议投资者关注中国工程机械行业领先企业，如徐工机械、三一重工、中联重科等。

关键信息

2022年全球工程机械制造商50强：中国制造商总销售额578.81亿美元，占26.15%。
排名前三的中国制造商：
- 徐工集团：销售额183.8亿美元，占比8.3%
- 三一重工：销售额167亿美元，占比7.5%
- 中联重科：销售额105.6亿美元，占比4.8%
新增企业：临工重机、星邦智能首次入榜。
出口表现：挖掘机出口销量占总销量的40.5%，同比增长67.3%。
行业表现：申万机械上周下跌1.41%，相对沪深300、上证指数、深证成指、创业板指分别高出-0.73pct、-1.55pct、+1.06pct、+1.96pct。
估值情况：申万机械PE（TTM）为30.84倍，PB（LF）为2.37倍。