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报告分析总结

题目

华鑫证券严凯文：2023年6月08日市场保持警惕

分析概要

报告聚焦于A股市场双融余额变动、6月8日当日交易表现、北向资金走向、宏观经济与出口数据、三大投资主题（中特估、火电、算力）以及多方面风险提示，提出市场维持谨慎态度，积极关注政策导向板块及行业景气转变领域。

正文

1. 双融余额概况

• 上交所两融余额为85197.2亿元，较前一交易日减少1081亿元。
• 深交所两融余额为7508.56亿元，较前一交易日增加597亿元。
• 两市合计1.6028万亿元，较前一交易日减少483亿元。

2. 当日市场表现

• 指数分化：上证指数微涨0.08%，深成指、创业板指、科创50、沪深300与上证50分别下跌0.60%、1.61%、0.38%、0.49%和0.31%。
• 成交量与持仓：成交额8158亿元，低于前一交易日9390亿元；上涨家数2756只，下跌家数2213只，市场活跃度虽有提升但结构性调整仍占优。
• 北向资金：净流入2510亿元，扭转此前一周净流出态势。

3. 宏观经济与外需信号

• 我国外需近期表现疲软，5月按美元计进出口同比下降6.2%，环比增速-4.0%，创2007年以来新低。

4. 主题追踪

中特估主题

• 政策再推国企改革，支持科技创新产业发展，倡导特色估值，并在一带一路背景下重点推荐相关企业如中国交建、中钢国际。

火电主题

• 煤电价格下行，电力保供预期持续，进口下滑，行业进入盈利修复通道，推荐如华电国际、华能国际。

算力主题

• 国家大力推动数字经济，智能算力拥有极高增长潜力，值得关注的股票包括中际旭创、中科曙光。

5. 风险提示

• 包括宏观滑坡风险、地缘政治风险、流动性大幅收紧以及政策不及预期。

6. 公司与策略背景

• 报告基于华鑫证券分析师严凯文，强调强化企业主导的国家科技计划体系，以前瞻性布局顺应市场趋势。

结论

市场依旧承压，建议聚焦于国家“科技创新+资本市场”推进下的相关行业板块，着眼长期结构型机会，细致评估各风险因素变化。