通信行业深度研究：万亿级产业扬帆起航，车联网布局正当时-20200305-国金证券-37页_3mb

通信行业研究报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于车联网作为通信行业的重要发展方向，分析其在政策、技术与产业三重因素推动下，2020年将成为规模化落地的元年。预计2020-2030年，车联网产业总规模将接近2万亿元人民币，其中“聪明的车”、“智慧的路”和“车路协同”分别为8350亿元、2950亿元和7630亿元。

主要观点

1. 车联网的重要性
   车联网是智慧交通与新基建的重要组成部分，具备广阔的应用场景和巨大的市场潜力。5G技术的成熟为车联网提供了强大的网络基础，C-V2X作为我国重点推进的技术路径，具备覆盖广、成本低等优势。

2. 建设节奏
   车联网建设将呈现“单体智能”和“协同智能”交替推进的趋势。当前以“单体智能”为主，如自动驾驶和智能道路设备，未来将逐步向“协同智能”过渡，实现车路协同的规模化应用。

3. 产业链布局
   车联网产业链涵盖基础元器件、硬件终端、软件平台、应用服务等多个环节。其中，通信芯片模组、车载终端、路侧单元等硬件设备将是初期投资的主要方向。

4. 投资建议
   建议重点关注通信模组、车载终端、车路协同设备等细分领域的领军企业，包括移远通信、千方科技、高新兴、浪潮信息、德赛西威等。

关键信息

1. 车联网产业规模预测

• 2020-2030年，车联网总产业规模预计达2万亿元人民币。
• “聪明的车”产业规模预计达8350亿元，“智慧的路”预计2950亿元，“车路协同”预计7630亿元。

2. C-V2X技术发展

• C-V2X作为我国主导的车联网通信标准，具备低时延、高可靠性、广覆盖等优势。
• 3GPP已完成C-V2X标准的R16版本冻结，为5G时代车联网应用奠定基础。

3. 产业布局与主导力量

• 科技巨头（如华为、高通）、整车厂（如上汽、一汽、长安）、运营商（如中国移动）是车联网三大主导力量。
• 车联网基础设施建设将优先在高速公路和城市交叉路口进行，逐步扩展至全路段。

4. 车路协同与V2X应用

• V2X技术是实现车路协同的关键，涵盖V2N、V2V、V2I、V2P四大场景。
• 车路协同将显著降低自动驾驶成本，预计可使自动驾驶在中国提前2-3年落地。

5. 硬件设备市场空间

• 通信模组：2023年全球车联网蜂窝通信模组出货量预计达1.5亿片，年复合增速达14.7%。
• 车载终端：2025年前装C-V2X车载终端市场规模预计达196亿元。
• 路侧单元：2020-2025年，预计年市场空间达118亿元。
• 网络与边缘计算设备：预计2020年基站投放总量达58亿元，边缘计算服务器年投放规模达220亿元。

风险提示

• 车联网相关政策落地进度不及预期；
• 技术发展滞后，如C-V2X标准化或应用示范进展不达预期；
• 5G商用进展缓慢；
• 汽车网联化与自动驾驶渗透率提升不及预期。

重点公司介绍

总结

车联网作为通信行业的重要应用方向，将在政策、技术、产业三方面共同推动下实现规模化落地。未来5年，随着5G和C-V2X技术的成熟，车联网将进入快速发展阶段，相关硬件设备（如通信模组、车载终端、路侧单元）将最先实现规模化应用，成为投资热点。同时，随着“单体智能”向“协同智能”过渡，自动驾驶与智能交通将逐步实现深度融合，推动行业向更高层次发展。