20220923-浙商证券-金融工程点评_误定价因子选股组合周报_5页_621kb

报告摘要

本报告为浙商证券研究所发布的《误定价因子选股组合周报》，日期为2022年09月23日。报告主要分析了误定价因子低估组在近期的市场表现，包括周度、月度及年度累计收益情况，并对组合成分股及行业配置结构进行了详细说明。此外，报告还包含投资评级说明和法律声明，强调模型推测结果的不确定性。

市场整体下跌：2022年9月19日至23日期间，主要宽基指数普遍下跌，其中上证50指数、沪深300指数、中证500指数的周收益率分别为-1.80%、-1.95%、-1.09%。
误定价组合表现：误定价因子低估组本周累计收益率为-1.87%，相对沪深300指数超额收益为0.08%，多空因子组合收益率为1.79%。
超额收益持续：从月度和年度来看，误定价因子低估组在9月的累计收益率为-4.91%，但相对于沪深300指数仍保持正向超额收益0.55%；2022年以来累计收益率为-11.40%，超额收益达10.55%。
组合成分股表现：部分成分股本周涨幅较大，如潍柴重机（+12.53%）、建投能源（+9.60%）等；也有部分股票表现较差，如三棵树（-11.73%）、正邦科技（-10.67%）等。
行业配置结构：组合配置覆盖多个行业，其中公用事业、农林牧渔、交通运输等权重较高，部分行业如轻工制造、建筑材料表现较弱。

涨幅前10名：
- 潍柴重机 (+12.53%)
- 建投能源 (+9.60%)
- 广汇物流 (+9.57%)
- 德创环保 (+8.57%)
- 中天金融 (+7.95%)
- 安源煤业 (+7.44%)
- 方正电机 (+3.96%)
- 上海机场 (+2.84%)
- 华电国际 (+2.59%)
- 山东黄金 (+2.42%)
跌幅后10名：
- 三棵树 (-11.73%)
- 正邦科技 (-10.67%)
- 曲美家居 (-10.11%)
- 通富微电 (-9.11%)
- 东方财富 (-7.67%)
- 海能达 (-7.27%)
- 长盈精密 (-9.98%)
- 中铁装配 (-6.66%)
- 傲农生物 (-6.49%)
- 我乐家居 (-6.75%)

行业	行业代码	截止日权重	本周涨跌幅 (%)
公用事业	801160.SI	0.1748	-0.22
农林牧渔	801010.SI	0.1177	-3.60
交通运输	801170.SI	0.0789	-0.17
非银金融	801790.SI	0.0733	-1.66
房地产	801180.SI	0.0683	-2.45
电力设备	801730.SI	0.0613	0.80
建筑装饰	801720.SI	0.0548	-0.79
电子	801080.SI	0.0386	-5.19
商贸零售	801200.SI	0.0343	-1.44
社会服务	801210.SI	0.0340	-3.28
基础化工	801030.SI	0.0105	-0.81
有色金属	801050.SI	0.0114	1.56
石油石化	801960.SI	0.0107	1.22
机械设备	801890.SI	0.0200	-1.27
环保	801970.SI	0.0206	-0.89
钢铁	801040.SI	0.0115	-0.86
通信	801770.SI	0.0097	-2.40
计算机	801750.SI	0.0101	-3.91
医药生物	801150.SI	0.0106	-4.97
建筑材料	801710.SI	0.0339	-5.56
汽车	801880.SI	0.0307	-1.32
电力设备	801730.SI	0.0613	0.80

证券评级：
- 买入：相对沪深300指数涨幅+20%以上；
- 增持：相对沪深300指数涨幅+10%~+20%；
- 中性：相对沪深300指数涨幅-10%~+10%；
- 减持：相对沪深300指数涨幅-10%以下。
行业评级：
- 看好：行业指数涨幅+10%以上；
- 中性：行业指数涨幅-10%~+10%；
- 看淡：行业指数涨幅-10%以下。