融中研究：2024年第三季度中国私募股权数据报告_33页_1mb

投资者注意：2024年第三季度私募股权投资行业分析

募资情况
全球层面，私募股权募资在2024年第三季度呈复苏态势，北美与亚洲资金集中度进一步提高，大额基金募资优势明显。美国新设基金数量接近十年最低，但单基金募资规模持续扩大。

中国私募基金募资活动显著下滑，前三季度新设基金数量同比减少半数，募资规模同比下降近40%。基金平均规模持续微型化，但部分由政府引导基金主导的百亿级基金仍逆势增长。北京、上海、深圳仍为募资与投资重镇，长三角区域中的合肥、嘉兴等地吸引力亦快速增强，尤其在半导体、人工智能等赛道形成集群效应。

投资动态
本季度国内创投资金普遍谨慎，投资总额与交易数量双双下降，7-9月萎缩更为明显，单笔交易金额分层特征突出——绝大多数投资集中在微型及小型初创项目，超大额交易虽少但集中度高。早期投资交易活跃，其中新一代信息技术（尤其是AI、集成电路）与生物医药列为两大热点。此外，企业服务、智能装备制造亦表现亮眼。

退出环境
A股IPO面临政策与市场双重压制，新规抬高上市门槛，新发企业数量锐减。相反，港股在多种因素驱动下，募资能力与吸引力大幅增强，成为境外上市融资首选；美股市场虽然缓慢复苏但仍处低位。

跨区域性并购活动
随着二级市场退出难度加剧，并购成为更重要的资金释放渠道。全球并购交易总金额上升，北美强企业在战略扩张中持续收购软性资产。中国则通过跨境并购行为强化产业链补链动作，尤其在半导体、新材料、生物制药等硬资产领域动作频繁。

结语

尽管2024年第二季度行业整体承压，但政策调整、国际市场重启与科技自主创新需求为结构性繁荣提供支撑。未来，引导机制完善、区域协同与产业战略部署将继续影响行业分化。