2021年Q3中国股权投资市场指数发布，疫后反弹趋势明显_6页_730kb

2021年Q3中国股权投资市场总结

核心内容概览

2021年第三季度，中国股权投资市场整体呈现“疫后反弹”趋势，募资、投资均明显回暖，但退出端受多重因素影响出现波动。市场综合指数和VC/PE100指数在不同维度上反映出市场的结构性调整与周期性波动。

市场综合指数

• 2021Q3综合指数：216，同比和环比均小幅上升。
• 市场表现：整体活跃度高，体现出经济复苏背景下股权投资市场的持续回暖。
• 趋势：指数保持高位，反映出市场信心逐步恢复。

宏观环境指数

• 2021Q3环境指数：171，虽为年内低点，但处于历史较高水平。
• 经济数据：
  • GDP总量达29.10万亿人民币，同比增长4.9%。
  • 企业新增注册数与去年同期基本持平。
  • 企业家宏观经济热度指数为39.8，同比上升43.7%。
  • 企业景气指数为56.6，同比上升14.6%。
• 结论：宏观经济环境持续向好，为股权投资市场复苏提供支撑。

募资指数

• 2021Q3募资分指数：260，同比增长8.5%，环比上升16.1%。
• 募资总额：超过4500亿元，处于历史较高水平。
• 市场变化：
  • 新募集基金数达4,574支，同比上升87.3%。
  • 新募金额达12,690.39亿元，超过2020年全年募资总额。
  • 募资市场呈现结构性变化，大型产业基金、并购基金、基建基金等成为主力。
• VC/PE100募资分指数：170，环比下降，主要由于头部机构大额募资集中在上半年。

投资指数

• 2021Q3投资分指数：206，同比上升36.4%。
• 投资案例：VC/PE100机构贡献1,632起投资案例，投资金额达1,370.97亿元。
• 行业分布：
  • 投资数量前三位：IT、生物医疗、半导体电子设备。
  • 投资金额前五位：生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、IT、互联网、电信及增值业务。
• 投资热点：科技创新、碳中和成为热门投资领域。
• 策略变化：头部机构加大了对大型并购、产业投资、基石投资和上市定增的参与力度。

退出指数

• 2021Q3退出分指数：167，同比下降19.7%。
• 退出案例：共发生889笔退出事件，同比下降27.7%，但仍处于历史高位。
• IPO案例：478笔，同比下降35.2%。
• 影响因素：
  • 2020年第三季度创业板注册制实施，导致IPO数量激增。
  • 美股上市企业数量减少，中企赴美上市受阻。
  • 本季度缺乏明星企业IPO，导致平均账面价值下降。
• 趋势：退出指数虽下降，但整体仍保持活跃，预计北交所开市后将有所改善。

中国VC/PE100指数

• 2021Q3指数：184，同比下降4.6%，环比下滑12.6%。
• 下降原因：
  • 头部机构大额募资多于上半年完成。
  • 三季度明星企业IPO数量减少，影响账面退出收益。
• 市场地位：VC/PE100退出分指数长期领先于市场整体。

市场发展趋势

• 募资：进入“万亿”时代，新资金类型（如银行理财子公司、险资、QFLP）参与度提升。
• 投资：经历两年低谷后强势回暖，聚焦科技创新、产业升级、碳中和等领域。
• 退出：受市场环境影响出现波动，但整体保持活跃，北交所开市有望改善。
• 结构性调整：市场正在经历从数量扩张到质量提升的转型，头部机构在募资和投资中发挥主导作用。

总结

2021年第三季度，中国股权投资市场在宏观经济复苏和政策支持下呈现出积极态势。募资和投资持续回暖，退出市场则因缺乏明星企业IPO和美股上市减少而出现波动。尽管VC/PE100指数在部分指标上有所下降，但整体仍处于正常波动范围内，显示出市场的韧性和结构性优化的趋势。未来随着北交所的开市和政策环境的进一步改善，市场有望迎来更稳健的发展。