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2014年1月23日晨会纪要总结

核心内容概览

2014年1月23日的晨会纪要涵盖了公司评论、财经要闻、行业报告、基金发行及增发信息等多个方面，反映了当时中国资本市场及政策环境的动态变化。

公司评论

东华软件（002065）

• 核心内容：东华软件是A股软件板块市值第一，2007-2012年营业收入和净利润年均复合增速分别为34.3%和43.1%，展现出稳健的高增长。
• 发展战略：公司布局跨行业、跨地区，借鉴IBM的经验，推动自主知识产权产品的开发及并购，以巩固行业龙头地位。
• 新兴领域：前瞻布局云计算和智慧城市等新兴领域，有望在新一轮信息化浪潮中实现“百亿收入、千亿市值”的目标。
• 投资建议：预计2013-2015年EPS分别为1.17、1.56和2.02元，维持“买入-A”评级，目标价46.8元，对应2014年30倍PE。
• 风险提示：规模扩张的管理风险及并购整合风险。

兴业证券（601377）

• 核心内容：2013年实现营业收入31亿元，同比增长22%，净利润6.7亿元，同比增长42%。
• 类贷款业务：融资融券余额从12.6亿元增长至42亿元，市场份额从1.07%提升至1.22%。约定式购回和质押回购业务合计规模近60亿元。
• 投资建议：给予“增持-A”评级，目标价12元，对应2014年2.3倍PB。
• 风险提示：无特别说明。

交通银行（601328）

• 核心内容：交通银行正试探准事业部制改革，旨在激发分支机构活力。
• 业务表现：2013年按揭贷款快速增长，经营保持稳健。
• 投资建议：维持“增持-A”评级，预计2014年盈利平稳增长。
• 风险提示：经济增速大幅下滑。

财经要闻

注册制改革

• 政策动向：肖钢阐明注册制改革思路，强调以信息披露为中心，依法设定和核准股票发行及上市条件。
• 改革措施：建立机构业务牌照管理体系，放宽外资准入，支持长期资金投资。

文化创意与设计服务融合

• 政策动向：国务院部署推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展。
• 政策措施：包括加强知识产权保护、支持人才发展、鼓励中小微企业成长、推动绿色设计、完善金融服务等。

林业改革

• 政策动向：国有林场和集体林权改革将重点推进，旨在提升林业发展质量。
• 目标：2014年力争实现林业总产值5万亿元，造林9000万亩，林产品进出口贸易额达1400亿美元。

科技金融服务

• 政策动向：六部门联合推动科技金融服务，重点从金融组织、信贷产品、融资渠道、保险服务、信用增进机制、试点深化、政策协调等方面提出要求。

新能源汽车扶持政策

• 政策动向：多地政府加大新能源汽车推广力度，包括北京、上海、合肥、芜湖等。
• 政策内容：北京立法降低PM2.5，上海开放新能源汽车补贴，合肥扩大公共领域新能源汽车需求，杭州计划推广6000辆新能源汽车。

多晶硅价格上涨

• 市场动向：受商务部双反终裁影响，多晶硅价格一年内上涨20%，1月均价达14.7万元/吨。
• 分析：国内多晶硅企业受益，市场预期价格继续看涨。

电网投资增长

• 投资规模：国家电网和南方电网2014年投资总规模达4881亿元，同比增长约12.07%。
• 重点方向：特高压和配电网，特高压项目计划增加。

行业表现

• 前五名行业：传媒（3.5%）、计算机（3.3%）、综合（2.5%）、轻工制造（2.2%）、电子元器件（2.0%）。
• 后五名行业：银行（-2.8%）、煤炭（-2.3%）、建材（-1.8%）、房地产（-1.5%）、电力及公用事业（-1.1%）。

基金发行与增发信息

• 基金发行：包括长城医疗保健股票型基金、工银瑞信薪金宝货币市场基金等。
• 增发信息：涉及多个公司，如华测检测、天兴仪表、华东科技、世纪华通等，发行方式以定向为主，价格根据股票均价设定。

总结

本次晨会纪要涵盖了多个重要领域，包括公司业绩、政策改革、行业动态及市场趋势。重点包括东华软件、兴业证券和交通银行的行业分析，以及注册制改革、新能源汽车政策、多晶硅价格、电网投资等宏观经济和政策动向。整体来看，资本市场在政策支持下呈现积极发展态势，科技、新能源及金融行业成为关注焦点。