亿欧智库-2021中国集成电路行业投资市场研究报告-2021.5-75页_2mb

2021年中国集成电路行业投资市场研究报告总结

核心内容

2021年中国集成电路行业正处于“十四五”规划的开局之年，面临挑战与机遇并存的发展格局。在国家政策支持、资本市场热情高涨以及地方政府积极推动的背景下，中国集成电路产业迎来了快速发展。然而，行业仍存在诸多挑战，如技术瓶颈、资本泡沫、产业布局不均等，需要各方共同努力，推动行业实现长期繁荣。

主要观点

• 发展背景：半导体产业是现代信息技术革命的基础，集成电路是其中应用最广泛的一类。2020年全球半导体市场规模有所下滑，但中国仍是全球最大半导体消费国，且集成电路行业在全球占比持续上升。
• 行业态势：中国集成电路产业规模快速增长，但国产化替代率仍然较低。2020年，中国集成电路市场规模接近1434亿美元，而制造规模仅为83亿美元，仅满足内需的5.8%。芯片设计、制造、封测等环节中，设计环节增长最快，2012年至2020年，芯片设计在中国半导体产业中占比从29%增至45%。
• 驱动因素：
  • 政策支持：自2014年起，国家出台多项政策支持集成电路产业发展，如《国家集成电路产业发展推进纲要》《中国制造2025》等，推动行业技术进步和产业链完善。
  • 下游市场：自动驾驶、人脸识别、5G通信、云计算、物联网等新兴技术推动集成电路行业需求增长。特别是5G基站建设和数据中心建设，对芯片需求巨大。
  • 资本投入：国家集成电路产业基金一期募资1387亿元，撬动社会资本超5000亿元。2021年基金二期募资2000亿元，投资重点转向材料和设备领域，推动全产业链发展。

关键信息

2.1 资本市场动态分析

• 国家集成电路产业基金一期已超募15.6%，带动地方和社会资本投资近6500亿元。
• 科创板成为集成电路企业融资的重要平台，截至2021年2月，科创板上市的35家集成电路企业融资总额达528.38亿元，占科创板总融资额的32.28%。
• 私募股权市场对芯片设计行业尤为关注，2019-2020年，芯片设计行业投资占比超66%。

2.2 市场投融资事件整理

• 2020年，中国集成电路领域发生投融资事件458起，涉及企业392家，总融资金额达1097.69亿元。
• 芯片设计企业如寒武纪、澜起科技等受到资本青睐，但与国际领先企业相比，市值仍存在较大差距。

2.3 地方政府推动发展

• 长三角地区（江苏、上海、浙江）是集成电路产业的主要聚集地，2020年获得投资186次，占全国54.07%。
• 江苏省在集成电路产业中表现尤为突出，2020年产量占全国32%，增速达62%，是全国最高的。
• 江苏地方政府通过制定产业政策、设立产业基金、招商合作等方式，推动集成电路产业链的完善，形成较为完整的产业生态。

3.1 逻辑芯片

• 逻辑芯片广泛应用于通信、计算机等领域，2020年市场份额持续上升，成为增长最快的细分领域之一。
• 国内企业在逻辑芯片领域仍有较大提升空间，主要依赖进口，部分企业如华为海思、英伟达等表现较为突出。

3.2 存储芯片

• 存储芯片包括DRAM、NAND Flash和NOR Flash，其中DRAM和NAND Flash是主流，2020年市场份额达30%以上。
• 存储芯片国产化率较低，尤其是高端存储芯片仍需大量进口。

3.3 模拟芯片

• 模拟芯片广泛应用于通信、电源管理、显示等领域，是物联网和通信行业的关键元件。
• 国内模拟芯片企业如中芯国际、华虹集团等有所发展，但整体仍处于中低端市场。

3.4 微处理器

• 微处理器是集成电路行业的重要组成部分，主要用于计算机和通信设备。
• 国内微处理器企业如兆芯、展讯半导体等有所发展，但高端市场仍被海外企业主导。

4.1 行业发展趋势

• 中国集成电路行业将在未来保持高速增长，预计2025年市场规模将达2230亿美元，年复合增长率9.2%。
• 产业将从设计向制造、封测等环节全面扩展，形成更加完整的产业链。
• 投资重点从设计和制造向材料和设备领域倾斜，推动产业链自主可控。

4.2 行业面临的挑战

• 技术瓶颈：高端芯片制造技术（如3纳米）仍被国外企业垄断，国内企业需加大研发投入。
• 资本泡沫：大量资金涌入导致行业出现虚假繁荣，需警惕资本过度扩张带来的风险。
• 产业布局不均：东部地区如江苏、广东、上海等发展较快，而中西部地区相对滞后。
• 国产替代率低：2020年芯片自给率仅为30%，高端芯片仍需大量进口，提升国产化率是关键目标。

附录关键信息

• 投融资热点企业：2020年至今，国内集成电路领域投融资热点企业包括紫光展锐、云天励飞、依图科技、复旦微等。
• 产业园区发展情况：江苏、广东、上海等地集成电路产业园区发展迅速，如南京江宁开发区、无锡高新区等，形成产业集聚效应。

总结

中国集成电路行业在政策、资本和市场需求的多重驱动下，正迎来重要发展机遇。然而，行业仍需解决技术瓶颈、资本泡沫、产业布局不均等问题，以实现长期可持续发展。未来，随着5G、物联网、云计算等新兴技术的快速发展，集成电路行业将在多个领域迎来新的增长点，推动中国芯片产业走向更高水平。