20210525-亿欧智库-2021中国集成电路行业投资市场研究报告——政府领导读本_75页_2mb

2021中国集成电路行业投资市场研究报告总结

核心内容

2021年中国集成电路行业在政策、市场和资本的多重推动下，呈现出持续发展的态势。尽管2020年受到疫情和中美贸易战的影响，但行业在逆境中依然迎来了重大机遇。国家政策和资本市场共同助力集成电路行业向高质量、高技术方向发展，同时，地方政策和投资也在积极推动行业布局。

主要观点

• 行业背景：集成电路是半导体行业中应用最广泛的类别，占全球半导体市场的82.03%。中国作为全球最大的半导体消费国，市场规模持续扩大，但芯片制造能力仍较弱。
• 行业现状：2020年中国集成电路市场规模达1434亿美元，但芯片制造产值仅为83亿美元，仅满足内需的5.8%。芯片设计、制造、封测三大环节中，设计环节占比最高，但制造环节仍是主要投资方向。
• 驱动因素：
  • 政策推动：自2014年起，国家陆续出台多项政策，如《国家集成电路产业发展推进纲要》、《中国制造2025》等，鼓励芯片设计和制造，推动产业技术进步。
  • 市场需求：下游市场如通信、云计算、物联网、智慧汽车等推动集成电路行业需求增长。
  • 资本投入：国家集成电路产业基金（大基金）一期带动大量社会资本进入行业，二期投资进一步扩大，重点向设备和材料领域倾斜。

关键信息

2.1 资本市场动态分析

• 国家集成电路产业基金一期规模达1387亿元，带动地方和社会资本投资约5145亿元，总计约6500亿元。
• 大基金二期注册资本达2041.5亿元，投资重点转向芯片设备和材料。
• 科创板成为集成电路企业融资的重要平台，2021年2月25日，科创板上市的35家芯片企业总市值达12241.25亿元，占科创板总市值的32.28%。

2.2 市场投融资事件整理

• 2020年我国集成电路行业投资数量和金额均显著增长，政策导向明显。
• 私募投资主要集中在芯片设计和支撑产业（如材料与设备制造），2019-2020年设计行业投资占比超过三分之二。
• 投资区域以长三角、广东、北京为主，其中江苏表现最为突出，2020年获得投资186次，占全国总数的54.07%。

2.3 地方政府推动

• 江苏省是集成电路产业发展的领先地区，形成较为完整的产业链，吸引国际企业如ASML设立技术服务基地。
• 各地政府出台多项政策支持集成电路产业发展，如南京市、苏州市、无锡市、南通市等。

3.1 中国芯片企业洞察

• 逻辑芯片：应用广泛，份额持续增加。
• 存储芯片：Nand Flash和DRAM是主流，占国内芯片市场份额超过30%。
• 模拟芯片：在工业和消费电子中需求较大，如电源管理芯片和信号链芯片。
• 微处理器：中国企业在这一领域仍处于中低端，需提升技术水平。

4.1 行业发展趋势

• 中国集成电路市场规模预计在2021年起保持9.2%的年复合增长率，至2025年将达到2230亿美元。
• 芯片制造规模增长更快，预计至2025年将达到432亿美元。
• 行业向全产业链发展，涵盖设计、制造、封测、设备、材料等环节。

4.2 行业面临的挑战

• 技术差距：中国在高端芯片设计和制造方面仍与国际领先水平存在差距，如14纳米FinFET技术已量产，但3纳米工艺仍需突破。
• 资本泡沫：行业快速发展的同时，资本泡沫和虚假繁荣问题凸显，需警惕。
• 依赖进口：大量芯片仍需进口，自给率仅为30%左右，需提升国产化替代率。

附录

• 投融资热点企业：2020年至今，多家芯片企业获得资本青睐，如紫光展锐、上海微电子、云天励飞、依图科技等。
• 产业园区发展：中国集成电路产业园区发展迅速，江苏、广东、上海等地是主要布局区域，其中江苏省表现尤为突出。

总结

中国集成电路行业正处于快速发展阶段，受到政策、资本和市场需求的多重推动。虽然行业面临技术差距和资本泡沫等挑战，但通过国家政策支持、地方政府推动和资本市场注入，行业有望实现长期繁荣。未来，行业将向全产业链发展，提升国产化替代率，推动自主知识产权的建设。