20230417-安信证券-计算机行业周报_商用密码为AI_数据要素和数据安全筑基_12页_1mb

计算机行业周报摘要（安信证券）

根据提供的报告，本文总结了以下关键内容：

核心政策分析

• 国务院常务会议审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》，旨在加强网络安全，保障个人隐私、商业秘密和政府数据。
• 政策核心：将密码应用安全性评估从推荐性标准升级为强制性，并扩展了受评估范围至非涉密关键信息基础设施、网络安全等级保护第三级以上网络等。
• 这将推动商用密码在AI、数据要素交易和数据安全领域的应用，短期内利好密码行业公司如三未信安、信安世纪等，长期可能提升数据安全行业景气度。

行业与市场表现

• 本周计算机行业指数下跌44.8%，跑输上证综指等市场基准。
• 细分领域如网络安全、智能汽车等表现分化，网络安全指数下跌显著；AI相关公司如科大讯飞、海康威视本周有所波动。

关注机会

• 密码技术作为AI、数据安全基础，潜在空间广阔。建议关注公司：三未信安、启明星辰、深信服、安恒信息。
• AI和数据要素领域，如360智脑产品落地，马斯克大规模采购GPU推动生成式AI发展。
• 其他领域：网络安全行业风险提示，智能网联汽车、工业软件等也有潜在机会。

风险提示

• 主要风险包括疫情加剧企业信息化支出下降、财政政策不及预期、供应链波动。
• 市场风险：计算机行业整体下行，需谨慎投资。

总体结论

本报告维持"领先大市-A"评级，认为政策变化为密码和数据安全带来短期增长机会，但需关注政策执行和市场波动风险。