20230417-万联证券-计算机行业周观点_商用密码新规审议通过_广东省数据条例_即将出台_11页_1mb

计算机行业周观点总结

核心观点

上周申万计算机行业下跌42.4%，落后于沪深300指数7.6%的跌幅，行业估值（PE TTM）达52.96倍，高于历史平均48.88倍。本周建议重点关注商用密码、数据要素、人工智能等细分板块的投资机会。

关键事件分析

• 商用密码新规：国务院常务会议审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》，明确产品认证与业务范畴，推动产业链需求空间。
• 数据要素发展：广东省拟将数据要素纳入GDP核算，《广东省数据条例》即将出台，促进数据要素市场化和相关政策密集推出。
• 人工智能进展：微软开源DeepSpeed Chat，降低大语言模型训练成本，加速AI普及和应用落地。

投资建议

推荐关注两大主线：

• “大安全”下，信创和信息安全板块。
• “数字化”下，产业数字化（如电力IT、医疗IT、证券IT）和数据要素板块。
  建议把握政策机会，重点关注相关细分领域细分股。

风险因素

包括疫情反复、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不足、产业政策落地延迟、数据要素市场建设障碍、行业竞争加剧等。