20240229-国海证券-晨会纪要2024年第36期_10页_327kb

报告摘要

晨会纪要总结（基于2024年02月29日晨会内容）：

晨会聚焦2024年初的经济、行业和投资主题，包括债券研究、AI行业动态、环保政策、基金投资和公司分析。各报告摘要提炼关键点如下：

债券研究报告（2023地方经济财政成色）：
- 死亡经济GDP分布：广东、江苏GDP领先，西藏、海南增速超前。财政收入：全国一般公共预算收入同比增长64%，增值税贡献大。支出：政府性基金收入下降92%，土地市场下行。债务风险：地方债务显性化，城投债到期压力大。投资建议：关注四川城投债和化债主体。
行业月报（英伟达业绩与国产算力）：
- 英伟达业绩超预期，AI芯片出货增加。政策推动下，国产算力需求扩大，如昇腾910B和寒武纪合作。AI服务器热销，液冷散热增长迅速。建议关注服务器整机企业、散热公司和光模块厂商，如工业富联和中际旭创。
行业周报（低碳技术研发）：
- 六部门联合发布低碳技术推广方案，目标到2025年总结推广案例，2030年形成系统低碳路径。重点领域包括能源转型、工业降碳等。建议关注仕净科技，受益于环保政策需求。
基金产品研究报告（高盈利质量基金）：
- 基于盈利质量多维评价体系，筛选高盈利基金，这些基金聚焦盈利能力真实、利润稳定的成熟企业。回测显示业绩稳健，风格偏向大市值和低成长。建议作为稳健投资选项。
公司PPT报告（深圳国际）：
- 深圳国际作为高股息国企，坐拥深圳国资资产，物流园业绩兑现，REITs出表贡献增长。高速和港口业务提供稳定利润，股权布局优化。预计未来收益增长，维持“买入”评级。
科创板研究（金山办公）：
- 金山办公2023年业绩高速增长，AI商业化推进，WPSAI公测表现优秀。建议关注其AI领域潜力，调整盈利预测和PE，维持“买入”评级。