罗兰贝格：2020年汽车零部件企业双百强解读-2020.7-28页_780kb

2020年汽车零部件企业双百强解读白皮书总结

核心内容概述

2020年汽车零部件企业双百强解读白皮书聚焦于2019年中国及全球汽车零部件行业的发展状况与趋势，并提出2020年行业面临的挑战及应对策略。报告指出，尽管全球汽车产业面临严峻挑战，但中国零部件企业展现出较强的韧性和增长潜力。

主要观点与关键信息

1. 2019年中国整车市场结构转型与增长趋势

• 市场环境：全球整车市场持续低迷，2019年销量同比下降4%。中国市场作为全球最大新车市场，也出现连续两年销量负增长。
• 细分市场机遇：
  • 新能源车型：自2016年起保持47%的年复合增长率，远超传统能源车型的跌幅。
  • 豪华车型市场：因消费升级与豪华车型下探，销量稳步提升，成为新的细分市场机遇。

2. 中国零部件百强企业表现

• 营收增长：2019年百强企业营收总额达1.23万亿元，同比增长5%。
• 盈利受挫：尽管营收增长，但整体盈利表现不佳，净利润431亿元，同比下降10%，净利率从5.8%降至4.8%。
• 研发投入加大：研发投入总额达352亿元，同比增长8%，其中电子及新能源板块研发投入占比达25%。

3. 行业三大特点

• 规模增长：百强企业整体营收保持增长。
• 盈利下滑：行业整体利润空间受到挤压，尤其是尾部企业。
• 电子及新能源板块快速发展：增速达18%，远超传统板块的5%，净利率提升显著。

4. 行业发展趋势

• 趋势一：头部企业多维驱动，尾部企业面临瓶颈：

  • 头部企业营收占比达70%，增速高达9%。
  • 尾部企业营收占比仅12%，且呈现负增长趋势。
  • 企业通过并购、客户拓展、产品升级等实现增长，如宁波继峰收购格拉默，均胜电子拓展客户群。

• 趋势二：盈利能力严峻，降本增效成为关键：

  • 整体利润下滑，尾部企业利润下跌高达115%。
  • 头部企业利润相对稳定，但需主动降本增效。
  • 企业需优化现金流管理，提升抗风险能力。

• 趋势三：新四化驱动，电子及新能源板块崛起：

  • 新四化（智能化、网联化、电动化、共享化）推动行业转型。
  • 电子板块增速7%，新能源板块增速40%，净利率从4.2%提升至8.8%。
  • 宁德时代作为新能源代表企业，营收增长55%，研发投入激进，推动全球化布局。

5. 2020年行业发展展望及应对之道

• 行业挑战：新冠疫情与外部环境双重压力下，零部件企业需关注安全供应、降本增效、产业链本地化、新技术投资及产品结构转型。
• 四大发展之道：
  1. 稳安全保盈利：确保企业稳定运营，优化成本与现金流管理。
  2. 布局全球产业：拓展海外市场，建立国际一体化管理体系。
  3. 建立共赢机制：通过并购与合作实现资源互补与协同效应。
  4. 实现敏捷转型：强化组织灵活性，提升市场响应速度与创新能力。

企业案例分析

• 宁波继峰：通过收购格拉默实现营收增长737%，但面临整合与财务压力。
• 宁德时代：营收增长55%，净利润率提升，推动全球化布局，深化与宝马合作。
• 潍柴集团：通过并购清智科技、德国ARADEX及奥地利VDS公司，获取自动驾驶及新能源技术。
• 延锋集团：回购安道拓股份，强化全球化战略，优化组织架构。
• 弗吉亚：设立独立智能座舱事业部，推动新业务孵化。

数据概览

全球零部件百强企业（2019年）

中国汽车零部件百强企业（2019年）

结论

中国零部件企业在2019年整体保持营收增长，但盈利和利润率受到明显压缩。新能源和电子板块表现突出，成为行业增长的新引擎。面对2020年全球疫情与外部环境带来的挑战，企业需聚焦降本增效、布局全球、建立共赢机制及实现敏捷转型，以应对未来不确定性。部分头部企业及新能源板块表现尤为亮眼，展现出较强的发展潜力和战略执行力。