20250115-东方金诚-央行发布2024年金融数据；债市大幅回暖_7页_449kb

央行于1月14日发布2024年金融统计数据。数据显示，12月末M2同比增长7.3%，增速环比提升0.2个百分点；M1同比下降1.4%，降幅环比收窄2.3个百分点；12月新增人民币贷款9900亿，同比少增1800亿；社会融资规模增量28575亿，多增9249亿。2024年全年新增贷款180.9万亿，较上年少增4.66万亿；社融增量322.6万亿，较上年少增33.2万亿。

央行副行长宣昌能在新闻发布会上表示，2025年将在保持适度宽松货币政策的同时，根据国内外形势灵活调整政策力度和节奏。将完善支持资本市场发展的货币政策工具，保持流动性充裕，进一步降低社会综合融资成本，并采取措施保持人民币汇率基本稳定。

由于长期国债票面利率固定，市场预期利率变动会导致二级市场价格波动，央行暂停国债买入操作是为避免加剧供需矛盾和市场波动。

国际方面，美国12月PPI同比上涨3.3%，环比上涨0.2%，核心PPI数据亦高于预期。国内金融数据显示资金面收紧，央行为保持流动性充裕进行逆回购操作，但受税期影响，主要资金利率仍上行。

债市方面，受央行释放信号后，债市大幅回暖。10年期国债收益率下行350BP至1.61%，国开债收益率下行300BP至1.65%。转债市场同步上扬，权益市场三大股指集体收涨，可转债指数全线上涨。

信用债市波动加剧，9只产业债成交偏离超10%，部分房企出现减值准备与债务逾期事件，行业信用风险仍存压力。海外债市中，除英国外，欧债10年期收益率普遍上行。