20210824-德邦证券-游戏行业数据周报_大陆手游市场净收入连续三周环比上涨_32页_4mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容概述

本报告为德邦证券发布的《游戏行业数据周报2021.08.16-2021.08.22》，主要分析了中国及全球主要手游市场的表现，重点跟踪了部分游戏公司的核心游戏和新游的下载量与净收入变化，并回顾了行业新闻和公司公告。报告指出，尽管部分市场出现波动，但整体来看，手游市场仍展现出一定的增长潜力，尤其在某些细分领域。

主要观点

市场整体表现：A股中信游戏指数上周下跌1.53%，但跑赢上证指数1个百分点。部分公司如汤姆猫、世纪华通、三七互娱等表现优于市场。
国内市场表现：大陆手游市场下载量环比持平，净收入持续上升。港澳台市场下载量下降，净收入有所上升。
国际市场表现：美国市场手游下载量环比下滑，净收入略有上升；日韩市场下载量与净收入均环比下降；东南亚市场下载量与净收入均环比下滑。
细分品类表现：
- 动作类游戏：下载量环比下降，净收入环比上升。
- 休闲类游戏：下载量环比上升，净收入环比下降。
- 角色扮演类游戏：下载量与净收入均环比上升。
- 策略类游戏：下载量与净收入均环比上升。
重点公司表现：
- 腾讯手游：下载量环比下降，净收入环比持平。核心游戏《王者荣耀》净收入大幅下滑，而《和平精英》净收入大幅上涨。
- 网易手游：下载量与净收入环比持平。核心游戏《梦幻西游》净收入环比上升，新游《星战前夜：无烬星河》表现良好。
- IGG：下载量与净收入均环比上升，核心游戏《Lords Mobile》与《Time Princess》表现稳健。
- 三七互娱：下载量与净收入环比上升，净收入处于相对高位。核心游戏《Puzzles & Survival》表现良好，新游《斗罗大陆：魂师对决》净收入环比上升。
- 完美世界：下载量环比下降，净收入环比上升。
- 心动网络：下载量与净收入环比上升，核心游戏《不休的乌拉拉》表现良好。
- 游族网络：下载量略有上升，净收入环比下降。
- 掌趣科技：下载量与净收入均略有下降。
- 智明星通：下载量与净收入均环比下降。
- 友谊时光：下载量略有下降，净收入数据环比下滑。
- 米哈游：下载量与净收入环比下降，但《崩坏3》净收入环比上升。
- 莉莉丝：下载量环比下降，净收入环比上升，整体保持稳定。

关键信息

市场表现

A股中信游戏指数上周下跌1.53%，跑赢上证指数1个百分点。
股价表现：
- 美股：哔哩哔哩、IGG、腾讯控股等表现不一。
- 港股：IGG、金山软件、祖龙娱乐、腾讯控股等均有不同涨跌幅。
- A股：汤姆猫、世纪华通、三七互娱等表现优于市场。

数据来源

数据来源于第三方数据库 SensorTower，经整理后呈现，不代表分析师观点。
周频数据时间区间为2019.12.30-2021.08.22，文中所使用“上周”指2021.08.16-2021.08.22。
货币单位为美元，净收入计算方式为流水数据扣除30%渠道分成。

风险提示

游戏业务发展不及预期风险
政策监管趋严风险
行业竞争加剧风险
游戏公司技术性风险

行业新闻与公司公告

公司公告

中文传媒：公布半年度主要经营数据，游戏业务收入为9.08亿元，同比减少13.51%。
腾讯控股：发布半年度报告，21H1收入为2735.62亿元，同比增长23%；归母净利润为903.54亿元，同比增长46%。
电魂网络：21H1收入为5.08亿元，同比增长7.02%；归母净利润为2.08亿元，同比减少0.94%。
中手游：21H1收入为21.80亿元，同比增长27.2%；归母净利润为3.94亿元，同比增加36.8%。

行业新闻

中手游再投四家游戏研发企业：投资上海班图网络、北京新芮互娱、广州麦吉信息、福州龙卷风网络，以增强IP游戏生态。
网易手游《哈利波特：魔法觉醒》：计划于9月9日上线，为《哈利·波特》官方授权游戏。
腾讯红魔游戏手机6S Pro：将于9月6日发布，搭载高通骁龙888 Plus芯片，配备165Hz高刷新率屏幕。

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：相对强于市场20%以上
- 增持：相对强于市场5%~20%
- 中性：相对市场在-5%~+5%之间波动
- 减持：相对弱于市场5%以下
行业投资评级：
- 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数10%以上
- 中性：预期行业整体回报介于基准指数-10%与10%之间
- 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数10%以下