2024年7月海外金股推荐：关注端侧AI及高股息-240630-国盛证券-16页_443kb

海外金股组合分析总结

重点事件回顾

近期重要市场事件包括:

• 苹果WWDC 2024大会，推出Apple Intelligence及新系统
• 华为HDC 2024大会，发布HarmonyOS Next及盘古大模型5.0
• 台北国际电脑展(COMPUTEX 2024)，多家科技巨头展示AI相关产品
• 欧盟宣布对中国电动汽车征收最高38%关税

当前配置建议

1. 关注业绩改善及高股息的有色、能源企业
2. 关注变现持续改善的互联网企业
3. 关注受益于AI趋势、需求改善的消费电子企业
4. 关注造车新势力企业产品周期

2024年7月海外金股组合

中国宏桥（1378HK）

• 2023业绩超预期，净利润同比增长317%
• “量价齐升”有望持续增厚业绩弹性
• 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利125/136/146亿元
• 高分红高股息，2023年股息率高达9.86%

华润电力（0836HK）

• 火电业务扭亏为盈，分部利润率9.6%
• 新能源高速发展，装机目标10GW
• 高股息高分红，2023年股息总额1.415港元/股，派息率62%
• 维持“买入”评级

腾讯控股（0700HK）

• 2024Q1净利润同比增长54%
• 多业务板块增长强劲（广告+26%，金融企服+7%）
• 推出AI应用场景，加速AI赋能
• 维持“买入”评级，目标价479港元

苹果（AAPL）

• 推出Apple Intelligence，加速AI软硬件布局
• 2024Q2财季服务收入同比增长14%
• Mac业务增长4%，iPad及iPhone承压
• 维持“买入”评级

瑞声科技（2018HK）

• 2023下半年业绩符合预期，光学业务显著改善
• 收购PSS并表，车载业务协同发展
• 受益于声学和光学业务改善
• 维持“买入”评级，目标价30港元

市场环境分析

• 全球AI技术快速发展，各企业积极布局AI软硬件生态
• 欧美对中国电动汽车加征关税，影响行业竞争格局
• 美联储维持利率在5.25%-5.5%，预计年内降息可能性较高

投资建议整合

建议投资者关注：

1. 高分红高股息板块
2. AI产业链相关企业
3. 新能源上游材料及电力企业
4. 消费电子优质标的

风险提示

• 海内外政策变化风险
• 市场竞争超预期风险
• 金属价格波动风险
• 新能源装机不及预期风险