20220801-红塔期货-红塔早报_3页_183kb

报告摘要

本报告为红塔期货有限责任公司发布的一份投资早报，涵盖多个商品板块的投资策略分析，包括有色、黑色、能化及油脂油料等。报告从市场基本面和技术面两个角度对各品种进行分析，并给出相应的操作建议。

铜：
- ICSG最新报告显示，2022年5月全球精炼铜市场供应过剩5,000吨，较4月修正为短缺23,000吨。
- 今年前五个月全球铜市供应过剩43,000吨，与2021年同期形成对比。
- 技术面上，沪铜指数今日震荡收阳，量能小幅放大，预计短线于61500一线下方运行。
- 操作建议：日内短线或观望。
铝：
- SMM统计显示，国内电解铝社会库存较上周四小幅增加0.3万吨，较去年同期下降8.8万吨。
- 电解铝结束连续去库走势，进入淡季后开始累库，对价格进一步上涨形成压制。
- 后续一月预计累库形势将延续。
- 操作建议：观望为主。
锌：
- 供应端，海外矿进口已见实物，国内炼厂已完成3季度锌精矿备库，矿端议价权增强。
- 8月国产矿加工费上涨150元/金属吨至3900元/金属吨，精炼锌供给或环比增长至51-52万吨。
- 消费端，锌下游弱消费状况未改善，短期内仍疲软。
- 操作建议：观望为主。
镍：
- 镍铁供应继续大于需求，精炼镍基本面走弱压力不减。
- 不锈钢需求复苏偏缓，成本下行和主动去库导致现货和期货主力合约价格震荡下行。
- 操作建议：观望为主。

豆油：
- 阿根廷政府考虑设立单独的比索兑美元汇率，以鼓励农民销售农产品。
- 截至7月13日，农户大豆销售量为2040万吨，占本年度产量的48%，较去年同期落后5个百分点。
- 技术面：上方支撑位已破，整体震荡偏弱，建议观望。
棕榈油：
- 国内棕榈油库存总量为28.5万吨，周度减少3.8万吨。
- 技术面：支撑已破，需等待后续确认，确认后可少量逢高试空，设置好止损线，目标在下方下一个支撑位。
豆粕：
- Safras & Mercado预计巴西2023年大豆出口量将达9150万吨，高于2022年的7720万吨。
- 技术面：已到达下方强力支撑位，支撑力度较强，不建议追空，后续预计在该支撑位附近震荡偏弱运行。
- 操作建议：多看少动，观望为主。
菜粕：
- 技术面：已到达下方强力支撑位，但无强力反弹迹象。
- 后续预计在该支撑位附近震荡偏弱运行。
- 操作建议：多看少动，观望为主。
玉米：
- 截至7月21日第29周，全国主要126家玉米深加工企业共消费玉米92.9万吨，较前一周减少3.7万吨。
- 与去年同比增加5.4万吨，增幅6.19%。
- 分企业类型看，玉米淀粉企业消费占比57.14%，玉米酒精企业占比27.36%，氨基酸企业占比15.50%。
- 技术面：观望为主，待趋势明朗后再进行操作。