2017-企业级服务系列报告之-互联网模式下的代理记账市场变革_29页_1mb

代理记账市场变革与互联网影响总结

核心内容概述

代理记账是企业财税服务的重要组成部分，主要为不具备完备财会能力的中小企业提供记账、算账、报账等服务。随着互联网技术的发展，代记账市场正经历从传统模式向互联网模式的转变，SaaS化和O2O模式成为推动行业变革的重要力量。

主要观点与关键信息

1. 代理记账行业现状

• 市场规模：当前代记账市场规模不足200亿元，但潜在市场空间巨大，预估超过千亿。
• 行业特点：市场高度分散，缺乏全国性品牌；存在大量无资质、小作坊式记账公司，扰乱市场秩序。
• 服务对象：主要面向小微企业和大型个体工商户，中大型企业一般设有内部财务部门。
• 服务内容：包括凭证收集、会计核算、纳税申报等，部分公司还提供财务咨询、税收筹划等增值服务。

2. 行业痛点

• 无资质公司众多：扰乱市场正常竞争，影响行业规范发展。
• 信息化水平低：效率低下，数据安全和管理困难。
• 标准化水平低：服务质量参差不齐，客户选择困难。
• 获客渠道少：传统代账公司依赖本地客户，难以实现规模化。

3. 互联网对代账行业的变革

• SaaS模式：基于云端的记账工具，提升效率与安全性，支持移动化操作，降低软件成本。
• O2O模式：为代账公司和小微企业搭建线上平台，拓展获客渠道，促进行业整合。
• 效率与服务提升：SaaS化工具能实现发票自动识别、报表自动生成、一键申报等功能，提高工作效率。
• 行业整合加速：互联网模式带来的马太效应将推动行业集中化发展。

4. 国内外对比

• 美国市场：相对成熟，Intuit和H&R Block分别代表SaaS工具和线下服务模式。
• Intuit：财税信息化龙头，QuickBooks是其核心产品，提供多种财税服务，注重技术创新。
• H&R Block：线下门店为主，提供税务、记账等服务，但面临线上化冲击，净利润率较低。

5. 未来展望

• 市场格局集中：随着互联网平台的普及，行业将逐渐集中，形成龙头企业。
• SaaS化成为主流：代账工具的SaaS化将提升行业效率，成为未来主流。
• 财税一体化趋势：打通财税环节的SaaS平台将更受市场欢迎。
• 行业整合加速：小规模代账机构将被整合或淘汰，大型平台通过并购或加盟扩展线下网络。

主要公司与市场参与情况

主板上市企业

• 丰东股份：通过收购方欣科技和上海企盈切入财税领域，打造泛财税生态圈。
• 神州易桥：采取O2O模式，推进“百城千店”计划，提供一站式财税服务。

新三板挂牌企业

• 大账房：提供在线代记账SaaS平台，同时也经营代账业务。
• 华财会计：专业财税服务整合商，提供记账报税、业务流程外包等服务。
• 中天会计：提供财税咨询与代理服务，开发“e中天”平台。
• 长旺财务：提供代理记账、工商代理等一站式服务。

风险提示

• 商业模式尚需验证：互联网代账模式仍在探索中，市场接受度和盈利能力尚待观察。
• 产品同质化：当前代账SaaS产品存在同质化竞争，缺乏差异化优势。
• 低价竞争风险：部分公司为争夺市场份额，可能陷入低价竞争，影响行业利润空间。

投资建议

• 行业评级：买入
• 分析师：刘雪峰，S0260514030002
• 联系方式：gflieuxuefeng@gf.com.cn

图表与数据来源

• 图1：代记账服务公司为中小企业和税务体系之间搭建桥梁
• 图2：标准代记账服务的业务流程
• 图3：标准代记账服务主要面向小微企业和大型个体工商户
• 图4：我国代记账行业机构数量及未来预估
• 图5：我国代理记账市场规模测算及预估
• 图6：全国各类市场主体所占比重
• 图7：代记账行业痛点导致目前行业现状
• 图8：SaaS与传统软件市场收入占比对比
• 图9：全球企业级SaaS市场规模
• 图10：云账房代账平台用户界面
• 图11：易代账提供企业客户便捷选择适合的代账服务公司
• 图12：H&R Block近年来收入变化
• 图13：H&R Block近年来利润变化

数据来源：广发证券发展研究中心、财政部、国家工商总局、公司官网等。