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贵金属早报总结（2024年9月2日）

本报告由大越期货投资咨询部发布，聚焦黄金和白银市场分析。主要内容包括前日回顾、每日提示、基本面数据、持仓数据和今日关注事件。

黄金分析总结

• 基本面：美国PCE数据显示降息可能性降低，金价回落；美国三大股指上涨，欧洲股指小跌；美债收益率上涨，10年期美债收益率涨52个基点至3.954%，美元指数上涨0.35%；COMEX黄金期货跌0.95%至2536美元/盎司。
• 基差：黄金期现基差-6元，现货贴水期货，中性。
• 库存：黄金期货仓单11781千克，不变；偏空。
• 盘面：20日均线向上，k线在均线上方，偏多。
• 持仓：主力净持仓多，但多减；偏多。
• 预期：今日美国休市，关注中日欧PMI数据。降息预期减弱导致金价高位震荡，国内支撑再现，注意非农数据影响。

白银分析总结

• 基本面：与黄金类似，PCE数据影响价格；COMEX白银期货跌2.48%至29245美元/盎司。
• 基差：白银期现基差-46元，现货贴水期货；偏空。
• 库存：沪银期货仓单984,288千克，环比增23,893千克；偏多。
• 盘面：20日均线向上，k线在均线上方；偏多。
• 持仓：主力净持仓多；偏多。
• 预期：银价受美元和美债收益率走强打压，但国内溢价扩大，关注非农数据，警惕价格回落。

其他关键点

• 利多因素（黄金和白银）：宽松预期升温、中东紧张局势、风险偏好回升、日元套利。
• 利空因素：降息延迟、欧洲宽松、风险偏好恶化。
• 本日关注：日本8月制造业PMI终值、中国8月财新制造业PMI、法国、德国、欧元区和英国制造业PMI终值；美元和美债走势是影响金价的关键。
• 市场动态：黄金期货价差和库存数据显示多头压力；白银ETF持仓小幅增加。
  报告强调市场情绪敏感，需关注数据发布前的波动风险。总体，降息预期是核心，但实际落地可能引起调整。