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大宗商品研究所贵金属衍生品晨报摘要 - 2023年10月10日

一、核心观点与市场综述

• 昨日表现：美元与美债收益率走弱，外盘黄金白银反弹；内盘贵金属在低位波动，与外盘价差（溢价）收敛。
• 主要驱动因素：
  1. 地缘冲突升级（以巴军事行动）引发避险需求提升。
  2. 美联储释放“鸽派信号”，暗示美联储可能放缓加息节奏，对贵金属价格形成支撑。

二、宏观背景分析

• 美元与人民币动向：
  • 外盘受美元走弱提振，贵金属获反弹机会。
  • 人民币即期与中间价上行，反映监管维稳政策力度较强。
• 美联储政策信号：
  • 多位官员暗示长期美债收益率上行可能降温经济，但劳动力市场供需趋于平衡，需综合判断政策立场。

一、价格与技术分析

• 外盘：
  • 伦敦金：站回10日均线，短期看空信号减弱，关注1884美元阻力位。
  • 伦敦银：站回10日均线，22美元一线承压，若突破有望上探224美元。
• 内盘：
  • 沪金：跳空低开，呈现补跌态势，与国际价格的价差收敛，建议谨慎反套策略。
  • 沪银：短期均线系统趋弱，偏空，支撑位5585元/千克值得关注。

四、风险提示与免责声明

• 策略建议：内盘贵金属建议以谨慎为主，警惕因宏观修复可能导致的价格回调。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，银河期货不承担因客户依据报告操作而引发的任何损失，投资决策需独立判断。

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