20230703-银河期货-贵金属衍生品晨报_2页_765kb

大宗商品研究所贵金属研发报告总结

报告概述

本报告为2023年7月3日纽约市场贵金属衍生品晨报，分析贵金属市场动态、经济数据影响及技术面。核心结论：美元偏强及美债收益率高位对贵金属构成压力，短期存在喘息空间，但整体偏空。

市场动态回顾

• 上周五美元回落，10年美债收益率高位震荡，推动贵金属小幅反弹。
• 美国5月核心PCE物价指数年率4.6%，低于预期和前值4.7%；月率0.3%，略低于前值。数据温和，暗示需求放缓，但距离2%通胀目标仍有差距。
• 密歇根消费者信心指数超预期升至64.4，显示通胀放缓和月初债务上限危机解决提振了市场信心。
• 数据公布后，市场对7月加息概率从近90%降至84%，但对11月加息的押注上升，美元和美债收益率短期强态势维持。

贵金属价格分析

• 短期，贵金属虽获喘息，但上方压力大。若美元持续强势，反弹可能受限。
• 关键位：伦敦金支撑关注1900关口及1910，阻力在10日均线；伦敦银支撑在221，阻力在231；沪金支撑前低4439，阻力452；沪银支撑5400，阻力10日均线。
• 数据支持市场对通胀的担忧，预示美联储政策可能加速紧缩，利好美元。

技术面解读

• 技术指标：MACD死叉普遍存在，布林线开口，短期均线空头排列，暗示弱势行情。
• 伦敦金尽管逢低买盘，但MACD死叉和空头排列定调偏空；伦敦银均线站回但MACD死叉，仍偏弱。
• 整体技术面看空，需等待美元和美债变动。

风险与展望

• 投资者需注意市场对加息路径的调整，短期贵金属波动可能增大。
• 报告仅供参考，不构成入市依据；建议独立判断，遵循个人风险管理。