20161207-中国银河-市场特征周报_融资余额持续攀升_市场情绪上升_11页_1mb

报告摘要

融资余额持续攀升，市场情绪上升总结

核心内容

交易结算资金
- 上周银证转账流入585亿元，连续两周净流入。
- 截止至12月2日，证券市场交易结算资金余额为1.43万亿元，较前一周减少299亿元，但结束了连续三周减少的趋势。
- 近10周中，银证转账有4周为净流出，而最近一周为净流入。
机构投资者
- 公募基金今年累计发行9504.57亿元。
- 9月以来私募基金发行0.63亿份，今年累计发行1491.27亿元。
- 截止至12月2日，偏股型基金平均仓位为74.50%，股票型基金平均仓位为81.46%。
融资交易
- 沪深两市融资余额共计9,650.20亿元，较前一周增加91.9亿元。
- 最近一周日均融资买入额为669.76亿元，较前一周增加49.18亿元，连续四周上涨。
- 融资买入额占A股日均成交金额的10.97%，较上周的9.75%有所上升，但仍低于历史峰值19.5%。
沪股通资金流动
- 11月28日至12月2日期间，沪股通资金整体净流入28.8388亿元。
- 前四个交易日（11月28日至12月1日）均为净流入，共流入44.2327亿元。
- 周五（12月2日）资金大幅流出，净流出15.3939亿元，为近一个月最大单日净流出。
成交金额与换手率
- 上周A股日均成交金额为6104.57亿元，较前一周减少261.76亿元。
- 最近20个交易日A股日均成交金额为6229.23亿元。
- 上周A股日均换手率为1.224%，较前一周下降0.028个百分点，市场活跃度有所下降。
大小盘资金流向
- 上周除上证50指数略有上涨（0.94%）外，其余指数均出现下跌。
- 上证A股和深证成指资金大规模流出，流出规模分别为930.14亿元和446.17亿元。
行业资金流向
- 上周仅建筑、石油石化、家电三个行业上涨，其余26个行业下跌。
- 煤炭行业跌幅最大，达5.94%。
- 资金净流出金额最大的行业是机械（142.14亿元）和基础化工（165.24亿元）。

主要观点

市场情绪上升：融资余额持续增加，融资买入占比上升，显示投资者情绪有所回暖。
资金流动变化：沪股通资金在一周内先流入后流出，整体呈现净流入，但周五流出量较大。
市场活跃度下降：尽管融资买入增加，但A股日均成交金额和换手率均下降，反映市场整体交易热度有所降低。
机构资金流入：公募基金发行规模较大，机构投资者仓位较高，显示对市场的信心。
行业分化明显：部分行业表现较好，但多数行业资金净流出，市场结构性分化加剧。

关键信息

融资余额：截至12月2日，沪深两市融资余额为9,650.20亿元，较前一周增加91.9亿元。
银证转账：11月28日至12月2日银证转账净流入585亿元，结束连续三周减少趋势。
公募基金发行：今年累计发行9504.57亿元，9月以来私募基金发行1491.27亿元。
沪股通净流入：整体净流入28.8388亿元，周五单日净流出15.3939亿元。
换手率下降：上周日均换手率为1.224%，较前一周下降0.028个百分点。
行业资金流出：机械和基础化工行业资金净流出最大，分别为142.14亿元和165.24亿元。

图表说明

图表1：证券市场交易结算资金余额变化
图表2：近10周银证转账变动净额
图表3：新成立公募基金份额（亿份）
图表4：新成立私募基金规模（亿元）
图表5：融资余额变化
图表6：融资买入占A股总成交金额比
图表7：最近两周沪股通流入净额
图表8：沪股通剩余额度变化情况
图表9：最近20个交易日A股成交金额
图表10：A股换手率变化趋势
图表11：主要指数一周涨跌幅
图表12：主要指数一周资金净流入
图表13：行业一周涨跌幅
图表14：行业一周资金净流入

分析师信息

孙建波博士：首席策略分析师，执业证书编号S0130511040002，联系方式：(8610) 83571306，sunjianbo@chinastock.com.cn
蔡芳媛：策略研究员，联系方式：(8610) 66568229，caifangyuan@chinastock.com.cn
团队成员：孙建波、洪亮、姚玷、丁文、蔡芳媛

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