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银河视点总结

核心内容

本报告为2016年12月7日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业的投资建议与市场分析。报告强调了市场结构性行情特征，关注供给侧改革、国企并购重组、PPP等主题，并对煤炭、机械、传媒、电子等行业提出了具体的投资策略与重点推荐标的。

主要观点

国际市场

• 全球主要股指普遍上涨，美国三大股指续创收盘新高，欧洲银行股涨幅显著。
• 黄金上涨，石油价格下跌，美元/人民币汇率小幅回调，人民币中间价创6个月新高。

国内市场

• A股整体震荡整理，上证综指、深成指及创业板指数均小幅下跌。
• 两市成交额环比下降近2成，市场流动性偏紧，长短期利率持续上升。
• 人民币汇率小幅回调，但无长期贬值基础。

机械行业

• 2017年建议超配高端装备，重点推荐油气装备和煤炭机械。
• 推荐标的：北方创业、惠博普、天地科技、烟台冰轮、鼎汉技术。
• 行业基本面改善，趋势向上，关注高铁车辆招标和军民融合机会。

传媒行业

• 布局有稳定增速和安全边际的个股，关注年报高送转预期。
• 长期看好教育和影视板块，短期关注游戏电竞机会。
• 推荐标的：勤上光电、光线传媒、浙报传媒。

煤炭行业

• 建议持续关注焦煤企业，推荐西山煤电、潞安环能、阳泉煤业等。
• 炼焦煤价格高位运行，国内外价差显著，具备上涨潜力。
• 动力煤价格有望稳中有升，受冬季用煤高峰及政策影响。

非银行金融

• 券商板块估值处于历史中枢，短期配置稳健为主。
• 保险板块估值提升，推荐中国平安、中国太保。

电子行业

• 短期关注小间距屏及LED照明高景气，推荐利亚德。
• 长期看好5G、陶瓷后盖、无线充电、双摄像头等细分领域。
• 推荐信维通信，公司发布员工持股计划，业绩持续高增长。

农业行业

• 鸡苗价格上涨，禽链向上趋势不改。
• 种业方面推荐隆平高科，主推品种销售超预期。
• 祖代引种受限，预计明年的引种量仍保持较高水平。

其他行业点评

• 通信行业：关注数据流量走向，重点推荐光通信、SDN、IDC、物联网等。
• 计算机行业：监管层打击“野蛮人”收购，成长股投资价值显现。
• 电子行业：信维通信业绩高增长，员工持股计划增强团队稳定性。

关键信息

市场数据

• 上证综指：3199.65，-0.16%
• 深证成指：10779.77，-0.04%
• 沪深300：3459.15，-0.30%
• 美元/人民币：685.75，小幅上涨

期货与货币市场

• NYMEX原油：50.93，-1.66%
• COMEX黄金：1167.60，-0.55%
• LME铜：5927.50，+2.39%
• LME铝：1726.00，+0.47%
• BDI指数：1196.00，-0.17%

12月组合

• 推荐股票：中国平安、北方创业、烟台冰轮、中天能源、华锦股份、中航电子、四创电子、云内动力、ST生化、水井坊。

重要政策与经济动态

• 《中国的中医药》白皮书发布
• 全国铁路实行新图，增开旅客列车135对
• 11月北京住宅成交降温，二手房成交量环比下降7.5%
• 国家发改委等部门提示今冬明春煤炭等货运需求旺盛
• 财政部调整预算执行管理，扩大预算单位用款自主权
• 全国矿产资源“十三五”规划发布
• 我国有望形成千亿级人工智能市场应用规模

投资建议

• 机械：超配高端装备，重点推荐油气装备和煤炭机械。
• 传媒：关注年报高送转预期，布局教育与影视板块。
• 煤炭：持续关注焦煤企业，推荐西山煤电、潞安环能、阳泉煤业。
• 非银行金融：券商与保险板块建议稳健配置。
• 电子：关注5G、无线充电、双摄像头等细分领域，推荐信维通信、利亚德。
• 农业：看好鸡苗价格及隆平高科种业业务。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避

联系信息

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