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银行：Fintech如何变革农村金融？——详解蚂蚁金服农村战略

核心内容

蚂蚁金服将农村金融作为其核心战略之一，致力于通过金融科技手段建立普惠金融体系，解决农村金融“最后一公里”难题。通过“千县万村”计划和“谷雨计划”，蚂蚁金服旨在为农村地区提供支付、信贷、保险等综合金融服务，覆盖全国1000个县、10万个行政村，目标是提供累计1万亿信贷支持。

主要观点

1. 农村金融发展滞后：尽管农村居民消费规模在20年间增长近4倍，但人均银行网点数量低，且传统银行因风险偏好低和网点成本高，难以有效服务农村市场。
2. 互联网金融的优势：蚂蚁金服通过大数据、移动支付、线上线下的结合，提供低成本、高效、便捷的金融服务，满足农村地区不同层级用户的金融需求。
3. 农村金融的三层客户结构：根据客户类型，蚂蚁金服设计了三种不同的金融服务模式：
   • 数据化金融平台模式：服务普通农民、小种养殖户和返乡创业的大学生，提供消费信贷服务。
   • 线上+线下熟人模式：服务中型种养殖户、生产经营农户和农村小微企业，通过线下熟人协助评估还款风险。
   • 供应链金融模式：服务大型规模化种养殖户等农业龙头企业，通过核心企业信用实现系统性融资安排。
4. 支付是农村金融的基石：支付宝作为蚂蚁金服的支付平台，在农村地区已广泛普及，成为农村金融生态的重要组成部分。
5. 战略投资与合作：蚂蚁金服通过入股中和农信等机构，增强农村金融线下服务能力，同时与阿里巴巴的“千县万村”计划结合，推动农村电商与金融服务融合发展。

关键信息

1. 农村金融现状

• 农村居民消费规模从1997年的1.4961万亿元增长至2016年的6.4331万亿元，增长约4.3倍。
• 2016年，农村地区人均银行网点数量仅为0.24个，县均3.93个，乡均0.24个，呈现增长停滞趋势。
• 农村金融机构涉农贷款不良率高于行业平均水平，农村金融资产质量压力较大。

2. 蚂蚁金服农村金融战略

• “千县万村”计划：阿里巴巴计划未来3-5年投资100亿元，建立覆盖1000个县、10万个行政村的农村电商服务体系。
• “谷雨计划”：未来三年，蚂蚁金服将联合100家龙头企业，为大型种养殖户提供金融服务，为1000个县提供综合金融支持，累计提供1万亿信贷。
• 支付与信贷结合：支付宝作为核心支付平台，为农村客户提供便捷的支付服务，同时通过消费信贷（如借呗、花呗）满足其小额资金需求。

3. 蚂蚁金服金融业务板块

• 支付平台：支付宝，占据第三方支付市场交易份额榜首。
• 财富管理：余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝等产品，推动全民理财时代。
• 微贷业务：借呗、花呗和网商银行，提供面向农村和小微企业的信用贷款服务。
• 综合金融：包括保险、基金、众筹等业务。
• 征信业务：通过大数据技术，建立农村信用体系，为农村金融服务提供数据支持。

4. 网商银行的作用

• 网商银行聚焦“三农”和小微企业，采用纯线上运营模式，依靠支付宝流量入口获取客户。
• 截至2017年末，网商银行服务了75万农村用户，涉农贷款余额达264.5亿元，同比增长603%。
• 网商银行通过“旺农贷”等产品，为农村客户提供信用贷款，降低坏账率。

5. 风险提示

• 金融创新监管政策变化风险：随着监管政策的变化，蚂蚁金服的农村金融战略可能受到影响。
• 技术发展不及预期风险：金融科技发展若不如预期，可能影响农村金融服务的效率和规模。

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投资评级

总结

蚂蚁金服通过Fintech手段，结合农村电商生态，构建了多层次的农村金融服务体系，解决了传统银行在农村金融领域的局限性。其战略以“千县万村”计划为基础，通过支付、信贷、供应链金融等模式，满足不同层次农村客户的金融需求，推动农村普惠金融发展。尽管面临监管和技术风险，但蚂蚁金服在农村金融领域的布局具有广阔前景和巨大潜力。