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联讯晨报-20180615 总结

核心内容概览

本报告汇总了2018年6月15日的市场数据与投资建议，涵盖两岸三地主要股指、国际主要股指、主要商品期货、主要外汇等市场信息，同时提供了通信、汽车、财经新闻、行业与公司要闻、两融数据等投资分析内容，最后附有分析师信息与免责声明。

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主要观点

一、股市表现

• 两岸三地主要股指：整体呈现下跌趋势，其中上证综指、沪深300、深证成指、创业板指等均出现不同程度的跌幅，恒生指数和台湾加权指数跌幅较大。
• 国际主要股指：道琼斯工业、标普500、纳斯达克等均小幅下跌，德国DAX指数小幅上涨，日经225指数跌幅较大。

二、商品与外汇市场

• 主要商品期货：纽约原油小幅上涨，COMEX黄金下跌，LME铜与铝持平，BDI航运指数小幅上涨。
• 主要外汇：美元指数和美元/人民币均下跌，欧元/美元上涨，美元/日元微跌。

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关键信息

1. 通信行业中期策略

• 5G发展：5G标准按时完成，行业将进入商用加速阶段，重点关注5G标准时间表带来的投资机会。
• 光通信与云计算：受益于数据中心建设，光模块行业迎来高景气，推荐烽火通信、光迅科技、中际旭创等企业。
• 物联网：NB-IoT网络建设接近尾声，终端与平台企业将受益，推荐高新兴等公司。
• 行业评级：给予通信行业“中性”评级。

2. 汽车行业中期策略

• 乘用车：行业增速回暖，SUV仍是增长核心，预计全年销量增长5%以上，但需关注自主品牌盈利能力下降风险。
• 商用车：重卡销量持续走高，受益于环保政策与基建投资，客车市场在补贴政策过渡期表现回暖。
• 零部件行业：国产替代加速，推荐具备核心技术与产品结构上行能力的龙头企业。
• 新能源汽车：行业环比改善，销量有望突破110万辆，推荐宇通客车、天赐材料、当升科技、杉杉股份等。
• 投资建议：把握新能源汽车产业链、关税下调后消费结构上行、特斯拉产业链三大主线。
• 行业评级：给予汽车行业“中性”评级。

3. 财经新闻

• 5G标准完成：标志着5G商用进程加快，将对设备商、芯片商、元器件商等产生深远影响。

4. 行业与公司要闻

• 5月FAI数据：固定资产投资增速放缓，其中基建投资下滑明显，房地产投资依赖土地购买，制造业投资回升但仍在低位。

5. 两融数据

• 融资与融券余额变化：部分个股融资余额上涨显著，如洽洽食品、洋河股份等；融券余额变化中，凯乐科技、东方雨虹等个股变化较大。

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投资建议

• 通信行业：关注5G、光模块、物联网三大主线，推荐烽火通信、光迅科技、中际旭创、高新兴等企业。
• 汽车行业：关注新能源汽车、关税下调带来的消费结构变化、特斯拉产业链，推荐宇通客车、天赐材料、当升科技、杉杉股份、广汽集团H、长城汽车、三花智控、旭升股份等企业。

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风险提示

• 通信行业：5G落地不及预期、物联网行业发展不及预期、全球贸易争端升级。
• 汽车行业：新能源汽车推广不及预期、汽车销量增速低于预期、自主品牌销量增速不及预期、新能源汽车上游原材料价格波动风险。

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数据来源与免责声明

• 数据来源：聚源
• 本报告基于公开信息，不保证数据的准确性和完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据。
• 投资有风险，入市需谨慎。

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分析师信息

• 朱俊春：联讯证券首席策略分析师，拥有10年策略研究经验，专注于中国A股市场投资机会挖掘。