20141103-申万宏源-中小盘周报_大盘强势反弹_浅谈电影的多屏化趋势_20页_1mb

2014年11月3日申万中小盘周报总结

核心内容概述

2014年10月27日至10月31日，上证综指和创业板指均大幅上涨，显示出市场强势。在资金充裕的背景下，盘面热点轮动，包括自贸区、军工、蓝筹股、电力股、港口、高速、航运以及银行等权重板块集体崛起。尽管本周净减持额较上周大幅增加，但市场仍保持震荡上升趋势，主题投资成为最大主线。分析师认为，中小盘牛市的背景依然存在，市场将维持震荡上升的态势。

主要观点

• 市场表现：本周上证综指上涨5.12%至2420.17点，创业板指上涨2.41%。市场出现四连阳走势，流动性保持稳定。
• 净减持情况：中小板、创业板净减持额达21.70亿元，主要涉及信邦制药、卫宁软件、欧菲光等公司的高管大规模减持。而康强电子和西陇化工则出现增持。
• 解禁风险：下周中小盘股解禁市值预计为94.46亿元，其中阳光电源和龙生股份解禁金额较大，需重点警惕。
• 流动性分析：央行本周实现零净投放，短期流动性稳定。但后期需关注流动性变化。
• 主题投资策略：分析师建议投资者坚持主题投资，看好军工、风电、新材料、生物质和重组题材等行业的投资机会。
• 电影多屏化趋势：Netflix计划于2015年同步网络发行《卧虎藏龙2》，标志着电影多屏化趋势的开启。这将对北美电影行业产生深远影响。

关键信息

本周市场表现

• 上证综指：上涨5.12%，至2420.17点。
• 创业板指：上涨2.41%。
• 沪深300指数：上涨4.92%。
• 中小板指：上涨2.71%。
• 大盘在经历回调后强势反弹，资金充裕，热点轮动明显。

本周净减持情况

• 减持金额：21.70亿元。
• 增持金额：0.38亿元。
• 主要减持公司包括信邦制药（1235万股）、卫宁软件（550万股）、欧菲光（1000万股）。
• 增持公司包括康强电子和西陇化工。

下周解禁信息

• 解禁公司：11家中小板、创业板公司。
• 解禁市值：预计94.46亿元。
• 高风险解禁公司：阳光电源（23.80亿元）、龙生股份（15.23亿元）。

流动性情况

• 央行零净投放，短期流动性稳定。
• 7天回购利率上升至3.25%，银行间转帖利率下降至3.35%，票据直贴利率（长三角）下降至3.40%。

主题投资推荐

• 光一科技：布局家庭移动医疗的智能家居标的。
• 数码视讯：参股影视近期上映催化的公司，转型融合应用平台。
• 迪森股份：生物质供热行业A股唯一标的。
• 聚飞光电：石墨散热材料满产满销，转型布局。
• 国中水务：首家规模化进入农村水务市场的企业，环境科技平台型公司。

电影多屏化趋势

• Netflix：计划同步网络发行《卧虎藏龙2》，开创电影多屏化新纪元。
• 用户数：截至2014年，Netflix美国订阅用户数达3561万户。
• 营收情况：年营收高达43亿美元。
• 影响：电影多屏化趋势可能对传统院线造成冲击，需关注其对市场的影响。

申万中小盘投资组合

推荐股票

• 中科云网：具备“天时、地利、人和”的竞争优势，布局“智慧家庭”。
• 数码视讯：三季报符合预期，新业务多点开花，维持“买入”评级。
• 光一科技：订单确认延迟，但全年趋势不变，维持“买入”评级。
• 聚飞光电：石墨散热材料满产满销，转型布局，维持“增持”评级。
• 迪森股份：股权激励授予完成，业务推进加速，维持“增持”评级。
• 国中水务：三季报基本符合预期，公司转型及订单节奏有望加快，维持“增持”评级。

其他关注标的

• 新纶科技：石墨散热材料满产满销，公司转型布局。
• 凯迪电力：14年业绩大幅反转，极具潜力的清洁能源平台型公司。
• 视觉中国：高壁垒且拥有持续变现价值，定向增发开启C端变现之门。
• 太安堂：独家产品麒麟丸，二胎政策利好。
• 中际装备：思奈环保注入，构建空气净化产业链。
• 华测检测：业绩增长稳定，事件驱动估值提升。
• 万顺股份：率先扩产ITO导电膜，步入业绩高速成长通道。
• 春兴精工：受益4G建设，消费电子业务再扩张。

总结

本周市场表现强劲，上证综指和创业板指均大幅上涨，显示出市场的强势。尽管净减持额增加，但市场仍维持震荡上升趋势，主题投资成为主要策略。分析师看好军工、风电、新材料、生物质和重组题材等行业。电影多屏化趋势的开启，尤其是Netflix同步发行《卧虎藏龙2》，对北美电影行业影响深远。申万中小盘投资组合推荐了多个具有潜力的股票，涵盖智能家居、环保科技、清洁能源等多个领域。下周解禁市值较大，需关注阳光电源和龙生股份的风险。流动性保持稳定，但需持续观察变化。