20240407-申港证券-通信行业研究周报_全球网络市场规模持续增长_10页_1mb

申港证券通信行业研究周报总结

研究摘要

根据IDC统计数据，2023年全球网络市场规模达到7142亿美元，同比增长128%。交换机市场增速尤为显著，同比增长201%，路由器市场则小幅下滑4%，而WLAN市场增长了76%。2020年因疫情导致网络建设项目停滞，市场规模下滑31%，但后续逐步恢复增长。

2023年中国网络市场规模为7284亿元人民币（同比增长8%），交换机市场整体增长7%，其中数据中心交换机增长22%。运营商自2022年以来数据中心交换机建设高涨，ChatGPT发展推动了交换机速率提升，预计2024年400G端口出货量将增长，512Tbps芯片商用也将进一步带动行业。

路由器市场分析

路由器市场同比增长72%，运营商路由器市场增长10%。2024年三大运营商将继续推进5G深度覆盖，优化算力网络，布局AI大模型，这将带动相应的运营商城域路由器投资。同时“东数西算”工程也将加速400G数通路由器配套部署。

WLAN市场

2023年WLAN市场同比下滑137%。展望未来，随着主流厂商2023年始推出Wi-Fi7产品，并即将正式商用，IDC预计未来五年中国企业级WLAN市场复合增长率将达到62%。

近期市场表现

2024年4月1日至7日期间，上证指数周涨幅0.92%，深成指和创业板指则分别大涨15.3%和12.2%，而电信通信板块仅上涨0.22%。年初以来通信板块涨幅为3.33%，在31个一级行业中排名第8。

投资策略建议

1. 关注ICT设备厂商，受益于AI热潮和数字经济发展
2. 关注光模块光器件厂商，受益于AI发展拉动高速光模块需求
3. 关注运营商龙头，其数字经济转型将带动资本开支增加
4. 重点推荐SIP话机龙头企业

风险提示

• 5G发展不及预期
• 中美贸易摩擦升级风险
• 海外经济周期性衰退风险

配图信息

• 全球网络市场规模增长趋势图
• 中国市场各项细分市场增长对比图
• 行业周涨幅对比图表