20180911-宏信证券-通信行业周报_云计算市场规模快速增长_关注国内云计算领域龙头_14页_971kb

通信行业总结（强于大市）

核心内容

通信行业在2018年9月7日表现出较强的市场表现，整体涨幅与沪深300指数持平，显示出在市场波动中具备一定的抗跌能力。随着云计算产业的快速发展，通信行业作为信息基础设施的重要组成部分，也迎来新的发展机遇。分析师杨文为认为，通信行业未来将受益于国家政策支持和技术需求增长，整体趋势为“强于大市”。

主要观点

1. 云计算产业持续增长

• 全球市场：根据Gartner数据，2017年全球公有云市场规模达1110亿美元，年均复合增长率预计为22%；预计到2021年市场规模将达2461亿美元。
• 中国市场：中国信息通信研究院数据显示，2017年中国云计算整体市场规模为691.6亿元，年均复合增长率预计为28%，显著高于全球增速。
• 行业前景：云计算已成为信息基础设施的重要支撑，未来将在政务、金融、工业等多个领域加速渗透，推动市场规模持续增长。

2. 政策持续加码，行业向好

• 2015年1月，国务院发布《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》，提出到2020年实现云计算应用基本普及。
• 2015年7月，国务院发布《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，提出到2025年形成“互联网+”新经济形态。
• 2017年11月，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，提出到2025年实现百万家企业上云。
• 政策支持将推动云计算与实体经济深度融合，形成良好的发展环境。

3. 建议关注行业龙头

• 通信行业作为云计算的重要支撑领域，其发展将受益于云计算产业的快速增长。
• 建议关注国内云计算领域龙头“紫光股份”，其在云计算服务和解决方案方面具备较强竞争力。

关键信息

市场表现

• 上周通信行业（申万）涨幅为-1.71%，与沪深300指数持平，跑输创业板指（-0.69%）。
• 涨幅前五的个股：高升控股（15.02%）、三峡新材（10.38%）、九有股份（8.88%）、海格通信（7.95%）、二六三（7.41%）。
• 跌幅前五的个股：北讯集团（-35.20%）、宜通世纪（-10.93%）、长江通信（-8.99%）、路畅科技（-8.63%）、吉大通信（-8.05%）。

行业新闻动态

• ISC2018“工业互联网安全论坛”：聚焦工业互联网安全，探讨安全政策、威胁态势、保障体系及技术实践，多位专家分享了工业互联网安全建设的思路与建议。
• 中国联通与宝马合作：签署《宝马互联驾驶下一代移动通信业务合作协议》，计划在5G、eUICC、V2X等前沿技术领域展开深入合作，推动车联网发展。
• 中国电信5G模型网：建成首个基于自主掌控开放平台的5G模型网，正式启动5GSA测试，为5G商用部署奠定基础。
• 中国联通“5G+视频”推进计划：发布“5G+视频”生态大会，启动合作伙伴计划，重点布局8K、VR等超高清视频业务。

行业公司重点公告

• 吴通控股：中标中国联通物联网NB通信模块集中招标项目，预计中标金额约2,000万元。
• 中天科技：中标国家电网多个项目，中标金额约4.38亿元和1.81亿元。
• 初灵信息：子公司管理层拟增持公司股份，增持金额不少于2,000万元，不超过4,000万元。
• 纵横通信：持股5%以上股东计划减持股份，减持比例不超过5%，方式为集中竞价或大宗交易。
• 光环新网：控股股东及其一致行动人计划减持股份不超过8.65%，方式包括协议转让、大宗交易和集中竞价。

风险提示

• 政策落实低于预期：政策支持力度可能不如预期，影响行业发展节奏。
• 行业竞争加剧：随着市场增长，行业竞争将更加激烈。
• 供需格局变化超预期：行业内的供需关系可能因技术或政策变化而出现不可预测的波动。

行业评级与公司评级

• 行业评级：强于大市，预期未来6个月内行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 公司评级：
  • 买入（Buy）：预期股价强于沪深300指数20%以上。
  • 持有（Hold）：预期股价变动幅度介于+5%~+20%。
  • 中性（Neutral）：预期股价变动幅度介于-5%~+5%。
  • 卖出（Sell）：预期股价弱于沪深300指数5%以上。

分析师声明

分析师杨文为具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，对报告内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据。

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