20240528-华宝证券-公募基金工具化组合跟踪周报_多元场景下_搭建公募基金投资组合工具_7页_704kb

公募基金工具化组合周报

研究背景
华宝证券通过量化方法构建工具化基金组合体系，满足投资者在多元市场环境下对基金的需求。该体系覆盖主动权益、货币及QDII基金等多种类型，旨在帮助投资者快速筛选符合特定场景的基金标的。

工具化基金组合内容

一、常青低波基金组合

• 构建目标：筛选长期低波动、低回撤的主动权益基金，适合波动风险中高、但偏好稳定收益的场景。
• 核心方法：
  • 结合持仓因子与净值表现，优选低波动基金，对基金的估值水平、持仓周期等加以约束。
  • 近一年以来表现：
    • 收益：9296%。
    • 与中证主动股票型指数对比超额收益：+1145%。
• 适用场景：震荡市行情下的防御配置，兼顾防守与稳定增长。

二、现金增利基金组合

• 构建目标：在货币基金中基于多维因子（费率、久期、杠杆等）优选高收益货币基金。
• 核心方法：
  • 构建货币基金筛选体系，优化组合收益水平，限制波动风险。
• 近一年表现：
  • 收益：0872%。
  • 超额收益（基准：中证货币基金指数）：+0081%。

三、海外权益配置基金组合

• 构建目标：基于各国权益指数长短期特征，优选QDII基金，进行全球化配置。
• 核心方法：
  • 通过长期动量与短期反转因子，剔除超买指数，配置上升动能国家或行业。
• 近一年表现：
  • 收益：9409%。
  • 超额收益（基准：中证全指）：+1212%。

工具化组合表现追踪

• 常青低波基金组合：

  • 接近高波动市场，保持低回撤，年内超额收益9296%，优于基准指数。

• 现金增利基金组合：

  • 获超额收益已达0081%（近一年），表现优于基准货币基金。

• 海外权益配置组合：

  • 因科技股表现及降息预期，QDII产品涨势强劲，在波动期间仍高位保持上升趋势。

风险提示

• 本报告基于历史测试模型提供参考，不构成投资建议，且模型存在失效风险。
• 组合表现受市场变化影响，不构成未来结果预测。

公募证券免责声明另行披露。