20231012-国金证券-主动量化组合跟踪_绩优重仓股与调研共振增强策略持续获正超额_9页_991kb

绩优基金与调研事件共振策略

• 共鸣股池构建：在每一个构建时间点，基于基金Alpha因子筛选出绩优基金，计算其穿透重仓股池，结合调研数据（过去一个季度被调研重仓股）得到共鸣股池。
• 与基准比较：相对于偏股混合型基金指数，该策略表现“超额明显”针对宽基指数；但9月超额收益率175% 成功跑赢多个基准组合。
• 潜在障碍与反转机会：市场轮动快导致数据滞后，对策略表现有负影。后续看涨主线与情绪回暖可能使策略收益深化。

自主可控概念量化策略

• 选股依据：应用成长、质量、技术、动量等五大类因子，尤其使用合成方式构建增强因子，在回测区间内展示出显著预测效能。
• 回测数据：年间化收益率高达37.61%，夏普比率1.39；年化超额16.45%，信息比率1.44，相对基准优势明显，但9月表现转为负超额-17%，特别是在高波动期效果不佳。

风险与限制

• 策略建立于历史数据，模型需应对外部环境如政策、市场风变化的风险。

关键指标

最新信号

当前持仓聚焦医药、能源、汽车等行业。