2019IPO年度总结：共55家三板公司IPO过会，三板公司IPO数据创历史新高-20200109-安信证券-29页_1mb

2019年新三板IPO年度总结

核心内容概览

2019年新三板公司IPO表现亮眼，共55家三板公司成功过会，占全部过会公司的22.54%，创历史新高。其中，非科创板过会三板公司32家，占比23.19%；科创板过会三板公司23家，占比21.70%。三板公司IPO过会率从2017年的57.78%提升至2019年的85.94%，显示出三板企业质量的显著提升。

主要观点

• IPO过会率提升：2019年三板公司IPO过会率显著提升，达到85.94%，与市场整体过会率趋于一致。
• IPO总量创新高：2019年三板公司IPO过会数量为55家，创历史新高，显示新三板企业IPO进程加快。
• 科创板表现突出：科创板IPO过会企业中，有23家来自新三板，占科创板过会企业的21.70%，其中部分企业已摘牌。
• IPO排队企业稳定：截至2019年末，新三板IPO排队企业达117家，全年数量基本维持在100家左右。
• 重点企业追踪：中科星图作为本期重点追踪企业，其收入增速和研发能力均表现优异，具有较高的市场关注度。

关键信息

2019年A股IPO统计

• 非科创板公司：全年共163家公司上会，138家公司过会，通过率为84.66%，其中来自新三板的公司占比为23.31%。
• 科创板公司：自5月27日起，科创板IPO审核启动，至12月共115家企业上会，106家企业过会，通过率为83.48%。

新三板公司IPO统计

• 过会公司：截至2019年末，已过会公司总数达244家，其中三板公司55家，占比22.54%。
• 排队企业：新三板IPO排队企业达117家，其中11家处于已过会待挂牌状态，8家为新增排队企业。
• 科创板过会企业：23家原三板企业成功过会，包括天准科技、南微医学、西部超导等，这些企业主要来自北京、广东、江苏。

中科星图简介

• 主营业务：中科星图是国内最早从事数字地球产品研发与产业化的企业，产品涵盖空天大数据获取、处理、承载、可视化和应用等产业链环节。
• 财务数据：2018年营业收入3.57亿元，归母净利润0.87亿元，研发投入占营业收入比例为12.25%，加权平均ROE为51.02%。
• 研发能力：公司及其子公司共申请专利180件，其中发明专利154件，已授权30件；软件著作权415件。
• 技术水平：其核心产品GEOVIS EOVISEOVIS数字地球获得北京市科学技术奖一等奖等多项荣誉。
• 市场表现：预计募集资金7亿元，拟发行5500万股，整体估值约28亿元。

2019年IPO过会公司初步数据

• 万泰生物：2018年收入9.83亿元，归母净利润2.93亿元，同比增速3.49%。
• 三力制药：2018年收入7.22亿元，归母净利润1.10亿元，同比增速13.16%。
• 耐普矿机：2018年收入3.26亿元，归母净利润0.65亿元，同比增速17.99%。
• 西域旅游：2018年收入1.92亿元，归母净利润0.51亿元，同比增速-0.86%。
• 中科星图：2018年收入3.64亿元，归母净利润0.89亿元，同比增速53.56%。
• 京源环保：2018年收入9.83亿元，归母净利润2.93亿元，同比增速3.49%。

风险提示

• 政策风险：IPO政策变化可能影响企业上市进程。
• IPO进度放缓：尽管整体过会率提升，但IPO审核进度仍存在放缓风险。

总结

2019年新三板IPO表现积极，三板公司过会数量和通过率均创新高，显示出市场对新三板企业认可度的提升。科创板成为三板企业的重要上市渠道，其中北京、广东、江苏企业表现尤为突出。尽管整体IPO通过率提升，但政策风险和IPO进度放缓仍是需要注意的问题。中科星图作为重点追踪企业，其收入和研发投入表现优异，具备较高的市场潜力。